What changed, Commission Delegated Regulation (EU) 2015/61 of 10 October 2014 to supplement Regulation (EU) No 575/2013

+ ## TITRE I / **RATIO DE COUVERTURE DES BESOINS DE LIQUIDITÉ**
− ### art_1
+ ### Article premier — Objet
− Article 1
+ Le présent règlement établit des règles pour préciser l'exigence de couverture des besoins de liquidité prévue à l'article 412, paragraphe 1, du règlement (UE) no 575/2013.
− This Regulation lays down rules to specify in detail the liquidity coverage requirement provided for in Article 412(1) of Regulation (EU) No 575/2013.
+ ### Article 2 — Champ d'application
− ### art_2
+ 1. Le présent règlement s'applique aux établissements de crédit faisant l'objet d'une surveillance en vertu de la directive 2013/36/UE du Parlement européen et du Conseil (1).
− Article 2
+ 2. Les établissements de crédit se conforment aux dispositions du présent règlement sur une base individuelle conformément à l'article 6, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013. Les autorités compétentes peuvent exempter entièrement ou partiellement un établissement de crédit de l'application d…
− 1. This Regulation shall apply to credit institutions supervised under Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council (4).
+ 3. Lorsqu'un groupe comprend un ou plusieurs établissements de crédit, l'établissement mère dans l'Union, l'établissement contrôlé par une compagnie financière holding mère dans l'Union ou l'établissement contrôlé par une compagnie financière holding mixte mère dans l'Union applique les obligations …
− 2. Credit institutions shall comply with this Regulation on an individual basis in accordance with Article 6(4) of Regulation (EU) No 575/2013. The competent authorities may waive in full or in part the application of this Regulation on an individual basis in relation to a credit institution in acco…
+ a) les actifs de pays tiers qui satisfont aux exigences fixées au titre II et qui sont détenus par une entreprise filiale dans un pays tiers ne sont pas considérés comme des actifs liquides aux fins de la consolidation lorsqu'ils ne possèdent pas le statut d'actifs liquides en vertu de la législatio…
− 3. Where a group comprises one or more credit institutions, the EU parent institution, the institution controlled by an EU parent financial holding company or the institution controlled by an EU parent mixed financial holding company shall apply the obligations laid down in this Regulation on a cons…
+ b) lorsque les sorties de trésorerie d'une entreprise filiale dans un pays tiers sont, en vertu de la législation nationale de ce pays tiers qui définit l'exigence de couverture des besoins de liquidité, soumises à des pourcentages plus élevés que ceux indiqués au titre III, elles sont consolidées e…
− | (a) | third country assets which meet the requirements laid down in Title II and which are held by a subsidiary undertaking in a third country shall not be recognised as liquid assets for consolidated purposes where they do not qualify as liquid assets under the national law of the third country s…
− | --- | --- |
+ c) lorsque les entrées de trésorerie d'une entreprise filiale dans un pays tiers sont, en vertu de la législation nationale de ce pays tiers qui définit l'exigence de couverture des besoins de liquidité, soumises à des pourcentages plus faibles que ceux indiqués au titre III, elles sont consolidées …
− | (b) | liquidity outflows in a subsidiary undertaking in a third country which are subject under the national law of that third country setting out the liquidity coverage requirement to higher percentages than those specified in Title III shall be subject to consolidation in accordance with the hig…
− | --- | --- |
+ d) les entreprises d'investissement au sein du groupe sont soumises aux dispositions de l'article 4 du présent règlement sur une base consolidée ainsi qu'aux dispositions de l'article 412 du règlement (UE) no 575/2013 en ce qui concerne la définition des actifs liquides et des sorties et entrées de …
− | (c) | liquidity inflows in a subsidiary undertaking in a third country which are subject under the national law of that third country setting out the liquidity coverage requirement to lower percentages than those specified in Title III shall be subject to consolidation in accordance with the lower…
− | --- | --- |
+ e) au niveau consolidé, le montant des entrées de trésorerie correspondant à un établissement de crédit spécialisé visé à l'article 33, paragraphes 3 et 4, n'est pris en compte qu'à hauteur du montant des sorties de trésorerie correspondant à la même entreprise.
− | (d) | investment firms within the group shall be subject to Article 4 of this Regulation on a consolidated basis and to Article 412 of Regulation (EU) No 575/2013 in relation to the definition of liquid assets, liquidity outflows and inflows for both individual and consolidated purposes. Other tha…
− | --- | --- |
+ ### Article 3 — Définitions
− | (e) | at a consolidated level the amount of inflows arising from a specialised credit institution referred to in Article 33 paragraphs (3) and (4) shall only be recognised up to the amount of the outflows arising from the same undertaking. |
− | --- | --- |
+ Aux fins du présent règlement, on entend par:
− ### art_3
+ | 1) | «actifs de niveau 1» : les actifs d'une liquidité et d'une qualité de crédit extrêmement élevées visés à l'article 416, paragraphe 1, deuxième alinéa, du règlement (UE) no 575/2013; |
+ | --- | --- |
− Article 3
+ | 2) | «actifs de niveau 2» : les actifs d'une liquidité et d'une qualité de crédit élevées visés à l'article 416, paragraphe 1, deuxième alinéa, du règlement (UE) no 575/2013. Les actifs de niveau 2 sont eux-mêmes subdivisés en actifs de niveau 2A et de niveau 2B, conformément au titre II, chapitre…
+ | --- | --- |
− For the purposes of this Regulation, the following definitions shall apply:
+ | 3) | «coussin de liquidité» : le montant d'actifs liquides détenus par un établissement de crédit conformément au titre II du présent règlement; |
− | (1) | ‘level 1 assets’ means assets of extremely high liquidity and credit quality as referred to in the second subparagraph of Article 416(1) of Regulation (EU) No 575/2013; |
+ | 4) | «monnaie de déclaration» : la monnaie dans laquelle les éléments de liquidité visés aux titres II et III de la sixième partie du règlement (UE) no 575/2013 doivent être déclarés à l'autorité compétente en application de l'article 415, paragraphe 1, dudit règlement; |
− | (2) | ‘level 2 assets’ means assets of high liquidity and credit quality as referred to in the second subparagraph of Article 416(1) of Regulation (EU) No 575/2013. level 2 assets are further subdivided into level 2A and 2B assets in accordance with Chapter 2 of Title II of this Regulation; |
+ | 5) | «exigence de couverture par les actifs» : le ratio entre les actifs et les passifs tel que déterminé par la législation nationale d'un État membre ou d'un pays tiers à des fins de rehaussement du crédit dans le cadre d'obligations garanties; |
− | (3) | ‘liquidity buffer’ means the amount of liquid assets that a credit institution holds in accordance with Title II of this Regulation; |
+ | 6) | «PME» : une micro, petite ou moyenne entreprise au sens de la recommandation 2003/361/CE de la Commission (2); |
− | (4) | ‘reporting currency’ means the currency in which the liquidity items referred to in Titles II and III of Part Six of Regulation (EU) No 575/2013 must be reported to the competent authority in accordance with Article 415(1) of that Regulation; |
+ | 7) | «sorties nettes de trésorerie» : le montant obtenu en soustrayant les entrées de trésorerie d'un établissement de crédit de ses sorties de trésorerie conformément au titre III du présent règlement; |
− | (5) | ‘asset coverage requirement’ means the ratio of assets to liabilities as determined for credit enhancement purposes in relation to covered bonds by the national law of a Member State or a third country; |
+ | 8) | «dépôt de la clientèle de détail» ou «dépôt de détail» : un passif à l'égard d'une personne physique ou d'une PME, si cette PME relève de la catégorie des expositions sur la clientèle de détail dans le cadre de l'application de l'approche standard ou de l'approche NI pour le risque de crédit,…
− | (6) | ‘SME’ means a micro, small and medium-sized enterprise as defined in Commission Recommendation 2003/361/EC (5); |
+ | 9) | «client financier» : un client qui exerce une ou plusieurs des activités visées à l'annexe I de la directive 2013/36/UE en tant qu'activité principale, ou qui est une des entités suivantesa) un établissement de crédit;b) une entreprise d'investissement;c) un établissement financier;d) une ent…
− | (7) | ‘net liquidity outflows’ means the amount which results from deducting a credit institution's liquidity inflows from its liquidity outflows in accordance with Title III of this Regulation; |
+ | 10) | «société d'investissement personnelle» : une entreprise ou une fiducie dont, respectivement, le propriétaire ou le bénéficiaire effectif est une personne physique ou un groupe de personnes physiques étroitement liées, et qui a été créée dans le seul but de gérer le patrimoine de ses propriét…
− | (8) | ‘retail deposits’ means a liability to a natural person or to an SME, where the SME would qualify for the retail exposure class under the standardised or IRB approaches for credit risk, or a liability to a company which is eligible for the treatment set out in Article 153(4) of Regulation (E…
+ | 11) | «tensions» : une détérioration soudaine ou marquée de la liquidité ou de la solvabilité d'un établissement de crédit, provoquée par une modification des conditions de marché ou par des facteurs idiosyncratiques et entraînant un risque significatif que l'établissement de crédit se trouve dans…
− | (9) | ‘financial customer’ means a customer that performs one or more of the activities listed in Annex I to Directive 2013/36/EU as its main business, or is one of the following:(a)a credit institution;(b)an investment firm;(c)a financial institution;(d)a securitisation special purpose vehicle (‘…
− | (a) | a credit institution; |
− | (b) | an investment firm; |
− | (c) | a financial institution; |
− | (d) | a securitisation special purpose vehicle (‘SSPE’); |
− | (e) | a collective investment undertaking (‘CIU’); |
− | (f) | a non-open ended investment scheme; |
− | (g) | an insurance undertaking; |
− | (h) | a reinsurance undertaking; |
− | (i) | a financial holding company or mixed-financial holding company; |
+ | 12) | «prêts sur marge» : des prêts assortis de sûretés accordés à des clients pour leur permettre de prendre des positions avec effet de levier. |
− | (10) | ‘personal investment company’ (‘PIC’) means an undertaking or a trust whose owner or beneficial owner, respectively, is a natural person or a group of closely related natural persons, which was set up with the sole purpose of managing the wealth of the owners and which does not carry out an…
+ 
+ ### Article 4 — Ratio de couverture des besoins de liquidité
+ 
+ 1. L'exigence détaillée de couverture des besoins de liquidité prévue par l'article 412, paragraphe 1, du règlement (UE) no 575/2013 est égale au ratio entre le coussin de liquidité d'un établissement de crédit et ses sorties nettes de trésorerie sur une période de tensions de 30 jours calendaires, …
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+ 2. Les établissements de crédit maintiennent un ratio de couverture des besoins de liquidité d'au moins 100 %.
+ 
+ 3. Par dérogation au paragraphe 2, les établissements de crédit peuvent monétiser leurs actifs liquides pour couvrir leurs sorties nettes de trésorerie durant les périodes de tensions, même si cette utilisation d'actifs liquides est susceptible de se traduire par un recul de leur ratio de couverture…
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+ 4. À tout moment, si le ratio de couverture des besoins de liquidité d'un établissement de crédit recule en dessous de 100 % ou si l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'il recule en dessous de 100 %, les exigences énoncées à l'article 414 du règlement (UE) no 575/2013 s'appliquent. Tant que l…
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+ 5. Les établissements de crédit calculent et assurent le suivi de leur ratio de couverture des besoins de liquidité dans la monnaie de déclaration et dans chacune des monnaies nécessitant une déclaration séparée en application de l'article 415, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, ainsi que …
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+ ### Article 5 — Scénarios de tensions aux fins du ratio de couverture des besoins de liquidité
+ 
+ Les scénarios suivants peuvent être considérés comme représentatifs des circonstances dans lesquelles un établissement de crédit peut être considéré comme soumis à des tensions:
+ 
+ a) le retrait d'une partie significative des dépôts de la clientèle de détail;
+ 
+ b) la perte totale ou partielle des capacités de financement de gros non garanti, notamment les dépôts de gros et autres sources de financement éventuelles telles que les lignes de liquidité ou de crédit, confirmées ou non;
+ 
+ c) la perte partielle ou totale des financements à court terme garantis;
+ 
+ d) des sorties de trésorerie supplémentaires résultant d'un abaissement de la notation de crédit allant jusqu'à trois crans;
+ 
+ e) une hausse de la volatilité des marchés affectant la valeur des sûretés ou leur qualité ou créant des besoins supplémentaires de sûretés;
+ 
+ f) des tirages non programmés sur des facilités de crédit et de liquidité;
+ 
+ g) l'obligation potentielle de racheter des titres de dette ou d'honorer des obligations non contractuelles.
+ 
+ ## *CHAPITRE 1* / ***Dispositions générales***
+ 
+ ### Article 6 — Composition du coussin de liquidité
+ 
+ Pour pouvoir entrer dans la composition du coussin de liquidité d'un établissement de crédit, les actifs liquides doivent satisfaire à chacune des exigences suivantes:
+ 
+ a) les exigences générales fixées à l'article 7;
+ 
+ b) les exigences opérationnelles fixées à l'article 8;
+ 
+ c) les critères d'éligibilité à un classement en tant qu'actif de niveau 1 ou de niveau 2 conformément au chapitre 2.
+ 
+ ### Article 7 — Exigences générales relatives aux actifs liquides
+ 
+ 1. Pour pouvoir être considérés comme des actifs liquides, les actifs d'un établissement de crédit respectent les dispositions des paragraphes 2 à 6.
+ 
+ 2. Les actifs correspondent à un bien, un droit ou un intérêt détenu par un établissement de crédit et non grevé. À cet égard, un actif est réputé non grevé lorsque l'établissement de crédit n'est soumis à aucune restriction légale, contractuelle, réglementaire ou autre l'empêchant de liquider, de v…
+ 
+ a) les actifs compris dans un panier qui sont disponibles pour une utilisation immédiate comme sûreté afin d'obtenir un financement supplémentaire dans le cadre de lignes de crédit confirmées mais pas encore financées dont dispose l'établissement de crédit. Il s'agit notamment des actifs placés par …
+ 
+ b) les actifs que l'établissement de crédit a reçus comme sûretés aux fins de l'atténuation du risque de crédit dans le cadre d'opérations de prise en pension ou d'opérations de financement sur titres et qu'il peut céder.
+ 
+ 3. Les actifs n'ont pas été émis par l'établissement de crédit lui-même, par son entreprise mère, à moins qu'il ne s'agisse d'une entité du secteur public qui n'est pas un établissement de crédit, par sa filiale ou une autre filiale de son entreprise mère ou par une entité de titrisation avec laquel…
+ 
+ 4. Les actifs n'ont pas été émis par l'une des entités suivantes:
+ 
+ a) un autre établissement de crédit, sauf si l'émetteur est une entité du secteur public visée à l'article 10, paragraphe 1, point c) et à l'article 11, paragraphe 1, points a) et b), si l'actif est une obligation garantie visée à l'article 10, paragraphe 1, point f) et à l'article 11, paragraphe 1,…
+ 
+ b) une entreprise d'investissement;
+ 
+ c) une entreprise d'assurance;
+ 
+ d) une entreprise de réassurance;
+ 
+ e) une compagnie financière holding;
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+ f) une compagnie financière holding mixte;
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+ g) toute autre entité exerçant une ou plusieurs des activités énumérées à l'annexe I de la directive 2013/36/UE. Aux fins du présent article, les entités de titrisation sont réputées ne pas faire partie des entités visées au présent point.
+ 
+ 5. La valeur des actifs doit pouvoir être déterminée sur la base de prix de marché largement diffusés pouvant facilement être obtenus. En l'absence de prix de marché, la valeur des actifs doit pouvoir être déterminée au moyen d'une formule de calcul simple utilisant des données publiques et ne dépen…
+ 
+ 6. Les actifs sont cotés sur un marché reconnu ou négociables sur des marchés actifs généralement approuvés de vente ferme ou de mise en pension simple. Ces critères sont évalués séparément pour chaque marché. Un actif admis à la négociation sur une plate-forme organisée qui n'est pas un marché reco…
+ 
+ a) des données historiques montrant que le marché est large et profond, telles que des fourchettes de cotation étroites, un volume d'échanges élevé et des participants au marché nombreux et diversifiés;
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+ b) la présence d'une solide infrastructure de marché.
+ 
+ 7. Les exigences énoncées aux paragraphes 5 et 6 ne s'appliquent pas:
+ 
+ a) aux pièces et billets de banque visés à l'article 10, paragraphe 1, point a);
+ 
+ b) aux expositions sur les banques centrales visées à l'article 10, paragraphe 1, points b) et d), et à l'article 11, paragraphe 1, point b);
+ 
+ c) à la facilité de liquidité confirmée à usage restreint visée à l'article 12, paragraphe 1, point d);
+ 
+ d) aux dépôts et autres financements dans les réseaux coopératifs et les systèmes de protection institutionnels visés à l'article 16.
+ 
+ ### Article 8 — Exigences opérationnelles
+ 
+ 1. Les établissements de crédit appliquent des politiques et des limites garantissant que les actifs liquides qui composent leur coussin de liquidité demeurent suffisamment diversifiés à tout moment. À cette fin, les établissements de crédit tiennent compte du degré de diversification entre les diff…
+ 
+ Les autorités compétentes peuvent imposer des restrictions ou des exigences spécifiques relatives aux actifs liquides détenus par un établissement de crédit pour garantir le respect de l'exigence énoncée dans le présent paragraphe. Une telle restriction ou exigence ne s'applique cependant pas:
+ 
+ a) aux catégories suivantes d'actifs de niveau 1:
+ 
+ i) les pièces et billets de banque visés à l'article 10, paragraphe 1, point a);
+ 
+ ii) les expositions sur les banques centrales visées à l'article 10, paragraphe 1, points b) et d);
+ 
+ iii) les actifs représentatifs de créances sur, ou garanties par, des banques multilatérales de développement ou des organisations internationales visés à l'article 10, paragraphe 1, point g);
+ 
+ b) aux catégories d'actifs de niveau 1 représentatifs de créances sur, ou garanties par, des administrations centrales, régionales ou locales ou des entités du secteur public visées à l'article 10, paragraphe 1, points c) et d), à condition que l'établissement de crédit détienne l'actif considéré po…
+ 
+ c) à la facilité de liquidité confirmée à usage restreint visée à l'article 12, paragraphe 1, point d);
+ 
+ 2. Les établissements de crédit ont aisément accès aux actifs liquides qu'ils détiennent et sont en mesure de les monétiser à tout moment de la période de tensions de 30 jours calendaires, au moyen d'une vente ferme ou d'une mise en pension sur des marchés de la pension livrée généralement approuvés…
+ 
+ Les actifs servant au rehaussement de crédit dans le cadre d'opérations structurées ou à la couverture des coûts opérationnels des établissements de crédit ne sont pas réputés aisément accessibles à un établissement de crédit.
+ 
+ Les actifs détenus dans un pays tiers où existent des restrictions à leur libre transfert ne sont réputés aisément accessibles que dans la mesure où l'établissement de crédit les utilise pour faire face aux sorties de trésorerie dans ce pays tiers. Les actifs détenus dans une monnaie non convertible…
+ 
+ 3. Un établissement de crédit veille à ce que ses actifs liquides soient sous le contrôle d'une fonction spécifique de gestion de la liquidité en son sein. Le respect de cette exigence est démontré à l'autorité compétente de l'une des manières suivantes:
+ 
+ a) en plaçant les actifs liquides dans un panier séparé, directement géré par la fonction de gestion de la liquidité, dans le seul but de les utiliser en tant que source éventuelle de fonds, y compris en période de tensions;
+ 
+ b) en mettant en place des systèmes et contrôles internes afin de donner à la fonction de gestion de la liquidité un contrôle opérationnel effectif lui permettant, à tout moment de la période de tensions de 30 jours calendaires, de monétiser les actifs liquides détenus et d'accéder aux fonds éventue…
+ 
+ c) en combinant les options a) et b), pour autant que l'autorité compétente juge cette combinaison acceptable.
+ 
+ 4. Les établissements de crédit monétisent régulièrement, et au moins une fois par an, un échantillon suffisamment représentatif des actifs liquides qu'ils détiennent, en procédant à des ventes fermes ou à des mises en pension simples sur un marché de la pension livrée généralement approuvé. Les éta…
+ 
+ a) tester l'accès au marché de ces actifs et la possibilité de les utiliser;
+ 
+ b) vérifier l'efficacité des processus utilisés par l'établissement de crédit pour la monétisation rapide des actifs;
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+ c) réduire au minimum le risque que la monétisation par l'établissement de crédit de ses actifs en période de tensions n'envoie un signal négatif au marché.
+ 
+ L'exigence énoncée au premier alinéa ne s'applique pas aux actifs de niveau 1 visés à l'article 10 autres que les obligations garanties de qualité extrêmement élevée, à la facilité de liquidité confirmée à usage restreint visée à l'article 12, paragraphe 1, point d), ou aux dépôts et autres apports …
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+ 5. L'exigence énoncée au paragraphe 2 n'empêche pas les établissements de crédit de couvrir le risque de marché attaché à leurs actifs liquides, pour autant que les conditions suivantes soient remplies:
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+ a) l'établissement de crédit met en place des dispositifs internes appropriés, conformément aux paragraphes 2 et 3, afin de garantir que ces actifs resteront aisément accessibles et sous le contrôle de la fonction de gestion de la liquidité;
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+ b) les entrées et sorties de trésorerie nettes qui résulteraient d'un dénouement anticipé de l'opération de couverture sont prises en considération dans l'évaluation de l'actif concerné, conformément à l'article 9.
+ 
+ 6. Les établissements de crédit veillent à ce que les monnaies dans lesquelles sont libellés leurs actifs liquides soient en adéquation avec la répartition par monnaie de leurs sorties nettes de trésorerie. Toutefois, le cas échéant, les autorités compétentes peuvent exiger que les établissements de…
+ 
+ a) la capacité de l'établissement de crédit à prendre une ou plusieurs des mesures suivantes:
+ 
+ i) utiliser les actifs liquides pour générer de la liquidité dans la monnaie et dans le pays dans lesquels les sorties nettes de trésorerie surviennent;
+ 
+ ii) échanger des devises et lever des fonds sur les marchés des changes en situation de tensions correspondant à la période de tensions de 30 jours calendaires visée à l'article 4;
+ 
+ iii) transférer un excédent de liquidité d'une monnaie à une autre, d'un pays à un autre et d'une entité juridique à une autre au sein de son groupe en situation de tensions correspondant à la période de tensions de 30 jours calendaires visée à l'article 4;
+ 
+ b) l'impact de variations soudaines et défavorables des taux de change sur les positions asymétriques existantes et sur l'efficacité des éventuelles couvertures de change en place.
+ 
+ Toute restriction de l'asymétrie des monnaies imposée conformément au présent paragraphe est réputée constituer une exigence spécifique de liquidité visée à l'article 105 de la directive 2013/36/UE.
+ 
+ ### Article 9 — Évaluation des actifs liquides
+ 
+ Aux fins du calcul de son ratio de couverture des besoins de liquidité, un établissement de crédit utilise la valeur de marché de ses actifs liquides. La valeur de marché des actifs liquides est diminuée, le cas échéant, par l'application des décotes indiquées au chapitre 2 et à l'article 8, paragra…
+ 
+ ## *CHAPITRE 2* / ***Actifs liquides***
+ 
+ ### Article 10 — Actifs de niveau 1
+ 
+ 1. Les actifs de niveau 1 comprennent uniquement les actifs qui appartiennent à l'une ou à plusieurs des catégories suivantes et qui satisfont dans chaque cas aux critères d'éligibilité fixés par le présent acte:
+ 
+ a) les pièces et les billets de banque;
+ 
+ b) les expositions suivantes sur les banques centrales:
+ 
+ i) les actifs représentatifs de créances sur, ou garanties par, la Banque centrale européenne (BCE) ou la banque centrale d'un État membre;
+ 
+ ii) les actifs représentatifs de créances sur, ou garanties par, des banques centrales de pays tiers, pour autant qu'un organisme externe d'évaluation du crédit (OEEC) désigné attribue aux expositions sur la banque centrale ou sur l'administration centrale du pays tiers considéré une évaluation de c…
+ 
+ iii) les réserves détenues par l'établissement de crédit auprès d'une banque centrale visée aux points i) et ii), pour autant que l'établissement de crédit soit autorisé à effectuer à tout moment des retraits sur ces réserves en période de tensions et que les conditions de ces retraits aient été pré…
+ 
+ c) les actifs représentatifs de créances sur, ou garanties par, l'une des administrations centrales, régionales ou locales ou l'une des entités du secteur public suivantes:
+ 
+ i) l'administration centrale d'un État membre;
+ 
+ ii) l'administration centrale d'un pays tiers, pour autant qu'un OEEC désigné lui attribue une évaluation de crédit se situant au moins à l'échelon 1 de qualité de crédit conformément à l'article 114, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013;
+ 
+ iii) les administrations régionales ou locales d'un État membre, pour autant que les expositions sur ces administrations soient traitées comme des expositions sur l'administration centrale de cet État membre conformément à l'article 115, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013;
+ 
+ iv) les administrations régionales ou locales d'un pays tiers, pour autant que les expositions sur ces administrations soient traitées comme des expositions sur l'administration centrale de ce pays tiers conformément à l'article 115, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013;
+ 
+ v) les entités du secteur public, pour autant que les expositions sur ces entités soient traitées comme des expositions sur l'administration centrale d'un État membre ou sur l'une des administrations régionales ou locales visées au point iii) conformément à l'article 116, paragraphe 4, du règlement …
+ 
+ d) les actifs représentatifs de créances sur, ou garanties par, l'administration centrale ou la banque centrale d'un pays tiers qui ne reçoit pas de la part d'un OECC désigné une évaluation de crédit se situant à l'échelon 1 de qualité de crédit conformément à l'article 114, paragraphe 2, du règleme…
+ 
+ Lorsque l'actif n'est pas libellé dans la monnaie nationale du pays tiers, l'établissement de crédit ne peut comptabiliser l'actif comme un actif de niveau 1 qu'à concurrence du montant de ses sorties nettes de trésorerie dans cette monnaie, en situation de tensions, correspondant à ses activités da…
+ 
+ e) les actifs émis par des établissements de crédit qui satisfont au moins à un des deux critères suivants:
+ 
+ i) l'émetteur est un établissement de crédit institué ou établi par l'administration centrale d'un État membre ou par une administration régionale ou locale d'un État membre, cette administration a l'obligation légale de protéger la base économique de l'établissement et de préserver sa viabilité fin…
+ 
+ ii) l'établissement de crédit est une banque de développement qui, aux fins du présent article, s'entend comme tout établissement de crédit dont l'objet est de contribuer à la progression vers la réalisation des objectifs de politique publique de l'Union ou de l'administration centrale, régionale ou…
+ 
+ f) les expositions sous la forme d'obligations garanties de qualité extrêmement élevée qui satisfont à toutes les exigences suivantes:
+ 
+ i) il s'agit d'obligations visées à l'article 52, paragraphe 4, de la directive 2009/65/CE ou elles satisfont aux conditions d'éligibilité pour bénéficier du traitement prévu à l'article 129, paragraphe 4 ou 5, du règlement (UE) no 575/2013;
+ 
+ ii) les expositions sur des établissements dans le panier de couverture remplissent les conditions prévues à l'article 129, paragraphe 1, point c), et à l'article 129, paragraphe 1, dernier alinéa, du règlement (UE) no 575/2013;
+ 
+ iii) l'établissement de crédit qui investit dans ces obligations garanties et l'émetteur respectent l'obligation de transparence visée à l'article 129, paragraphe 7, du règlement (UE) no 575/2013;
+ 
+ iv) leur volume d'émission est au moins égal à 500 millions d'EUR (ou le montant équivalent en monnaie nationale);
+ 
+ v) les obligations garanties ont reçu d'un OEEC désigné une évaluation de crédit se situant au moins à l'échelon 1 de qualité de crédit conformément à l'article 129, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013 ou à l'échelon de qualité de crédit équivalent, dans le cas d'une évaluation de crédit à c…
+ 
+ vi) le panier de couverture remplit à tout moment une exigence de couverture par les actifs dépassant d'au moins 2 % le montant requis pour honorer les créances attachées aux obligations garanties;
+ 
+ g) les actifs représentatifs de créances sur, ou garanties par, des banques multilatérales de développement ou des organisations internationales visées respectivement à l'article 117, paragraphe 2, et à l'article 118, du règlement (UE) no 575/2013.
+ 
+ 2. La valeur de marché des obligations garanties de qualité extrêmement élevée visées au paragraphe 1, point f), est soumise à une décote de 7 % au moins. À part les décotes prévues à l'article 15, paragraphe 2, points a) et b) en ce qui concerne les actions et parts d'OPC, aucune décote n'est exigé…
+ 
+ ### Article 11 — Actifs de niveau 2A
+ 
+ 1. Les actifs de niveau 2A comprennent uniquement les actifs qui appartiennent à l'une ou à plusieurs des catégories suivantes et qui satisfont dans chaque cas aux critères d'éligibilité fixés par le présent acte:
+ a) les actifs représentatifs de créances sur, ou garanties par, des administrations régionales ou locales ou des entités du secteur public d'un État membre, lorsque les expositions sur ces administrations ou entités reçoivent une pondération de risque de 20 % en vertu de l'article 115, paragraphe 1 …
+ 
+ b) les actifs représentatifs de créances sur, ou garanties par, l'administration centrale ou la banque centrale d'un pays tiers ou une administration régionale ou locale ou une entité du secteur public d'un pays tiers, pour autant qu'ils reçoivent une pondération de risque de 20 % en vertu de l'arti…
+ 
+ c) les expositions sous la forme d'obligations garanties de qualité élevée qui satisfont à toutes les exigences suivantes:
+ 
+ i) il s'agit d'obligations visées à l'article 52, paragraphe 4, de la directive 2009/65/CE ou elles satisfont aux conditions d'éligibilité pour bénéficier du traitement prévu à l'article 129, paragraphe 4 ou 5, du règlement (UE) no 575/2013;
+ 
+ ii) les expositions sur des établissements dans le panier de couverture remplissent les conditions prévues à l'article 129, paragraphe 1, point c), du règlement (UE) no 575/2013;
+ 
+ iii) l'établissement de crédit qui investit dans ces obligations garanties et l'émetteur respectent l'obligation de transparence énoncée à l'article 129, paragraphe 7, du règlement (UE) no 575/2013;
+ 
+ iv) leur volume d'émission est au moins égal à 250 millions d'EUR (ou le montant équivalent en monnaie nationale);
+ 
+ v) les obligations garanties ont reçu d'un OEEC désigné une évaluation de crédit se situant au moins à l'échelon 2 de qualité de crédit conformément à l'article 129, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013 ou à l'échelon de qualité de crédit équivalent, dans le cas d'une évaluation de crédit à c…
+ 
+ vi) le panier de couverture remplit à tout moment une exigence de couverture par les actifs dépassant d'au moins 7 % le montant requis pour honorer les créances attachées aux obligations garanties. Toutefois, si des obligations garanties dont l'évaluation de crédit se situe à l'échelon 1 de qualité …
+ 
+ d) les expositions sous forme d'obligations garanties émises par des établissements de crédit dans des pays tiers, qui satisfont à toutes les exigences suivantes:
− | (11) | ‘stress’ shall mean a sudden or severe deterioration in the solvency or liquidity position of a credit institution due to changes in market conditions or idiosyncratic factors as a result of which there may be a significant risk that the credit institution becomes unable to meet its commitm…
− | --- | --- |
+ i) il s'agit d'obligations garanties conformes à la législation nationale du pays tiers, qui doit les définir comme des titres de dette émis par des établissements de crédit, ou par une filiale détenue à 100 % par un établissement de crédit garant de l'émission, et garantis par un panier d'actifs de…
− | (12) | ‘margin loans’ means collateralised loans extended to customers for the purpose of taking leveraged trading positions. |
− | --- | --- |
+ ii) l'émetteur et les obligations garanties sont soumis par la législation nationale du pays tiers à une surveillance publique spécifique visant à protéger les détenteurs d'obligations, et les dispositions réglementaires et de surveillance appliquées dans le pays tiers doivent être au moins équivale…
− ### art_4
+ iii) les obligations garanties sont adossées à un panier d'actifs appartenant à un ou plusieurs des types décrits à l'article 129, paragraphe 1, point b), point d) i), point f) i) ou point g), du règlement (UE) no 575/2013. Lorsque ce panier comprend des prêts garantis par des biens immeubles, les e…
− Article 4
+ iv) les expositions sur des établissements dans le panier de couverture remplissent les conditions prévues à l'article 129, paragraphe 1, point c), et à l'article 129, paragraphe 1, dernier alinéa, du règlement (UE) no 575/2013;
− 1. The detailed liquidity coverage requirement in accordance with Article 412(1) of Regulation (EU) No 575/2013 shall be equal to the ratio of a credit institution's liquidity buffer to its net liquidity outflows over a 30 calendar day stress period and shall be expressed as a percentage. Credit ins…
+ v) l'établissement de crédit qui investit dans ces obligations garanties et l'émetteur respectent l'obligation de transparence énoncée à l'article 129, paragraphe 7, du règlement (UE) no 575/2013;
− 2. Credit institutions shall maintain a liquidity coverage ratio of at least 100 %.
+ vi) les obligations garanties ont reçu d'un OEEC désigné une évaluation de crédit se situant au moins à l'échelon 1 de qualité de crédit conformément à l'article 129, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013 ou à l'échelon de qualité de crédit équivalent dans le cas d'une évaluation de crédit à c…
− 3. By derogation from paragraph 2, credit institutions may monetise their liquid assets to cover their net liquidity outflows during stress periods, even if such a use of liquid assets may result in their liquidity coverage ratio falling below 100 % during such periods.
+ vii) le panier de couverture remplit à tout moment une exigence de couverture par les actifs dépassant d'au moins 7 % le montant requis pour honorer les créances attachées aux obligations garanties. Toutefois, lorsque le volume d'émission des obligations garanties est supérieur ou égal à 500 million…
− 4. Where at any time the liquidity coverage ratio of a credit institution has fallen or can be reasonably expected to fall below 100 %, the requirement laid down in Article 414 of Regulation (EU) No 575/2013 shall apply. Until the liquidity coverage ratio has been restored to the level referred to i…
+ e) des titres de dette d'entreprises qui remplissent l'ensemble des exigences suivantes:
− 5. Credit institutions shall calculate and monitor their liquidity coverage ratio in the reporting currency and in each of the currencies subject to separate reporting in accordance with Article 415(2) of Regulation (EU) No 575/2013, as well as for liabilities in the reporting currency. Credit insti…
+ i) ils reçoivent une évaluation de crédit établie par un OEEC désigné qui se situe au moins à l'échelon 1 de qualité de crédit conformément à l'article 122 du règlement (UE) no 575/2013 ou à l'échelon équivalent de qualité de crédit en cas d'évaluation de crédit à court terme;
− ### art_5
+ ii) le volume d'émission des titres est au moins égal à 250 millions d'EUR (ou le montant équivalent en monnaie nationale);
− Article 5
+ iii) la maturité maximale des titres à la date de l'émission est de 10 ans;
− The following scenarios may be regarded as indicators of circumstances in which a credit institution may be considered as being subject to stress:
+ 2. Une décote d'au moins 15 % s'applique à la valeur de marché de chacun des actifs de niveau 2A.
− | (a) | the run-off of a significant proportion of its retail deposits; |
− | --- | --- |
+ ### Article 12 — Actifs de niveau 2B
− | (b) | a partial or total loss of unsecured wholesale funding capacity, including wholesale deposits and other sources of contingent funding such as received committed or uncommitted liquidity or credit lines; |
− | --- | --- |
+ 1. Les actifs de niveau 2B comprennent uniquement les actifs qui appartiennent à l'une ou à plusieurs des catégories suivantes et qui satisfont dans chaque cas aux critères d'éligibilité fixés par le présent acte:
− | (c) | a partial or total loss of secured, short-term funding; |
− | --- | --- |
+ a) les expositions sous la forme de titres adossés à des actifs répondant aux conditions prévues à l'article 13;
− | (d) | additional liquidity outflows as a result of a credit rating downgrade of up to three notches; |
− | --- | --- |
+ b) les titres de dette d'entreprises qui remplissent l'ensemble des exigences suivantes:
− | (e) | increased market volatility affecting the value of collateral or its quality or creating additional collateral needs; |
− | --- | --- |
+ i) ils ont reçu une évaluation de crédit établie par un OEEC désigné qui se situe au moins à l'échelon 3 de qualité de crédit, conformément à l'article 122 du règlement (UE) no 575/2013, ou à l'échelon équivalent de qualité de crédit dans le cas d'une évaluation de crédit à court terme;
− | (f) | unscheduled draws on liquidity and credit facilities; |
− | --- | --- |
+ ii) le volume d'émission des titres est au moins égal à 250 millions d'EUR (ou le montant équivalent en monnaie nationale);
− | (g) | potential obligation to buy-back debt or to honour non-contractual obligations. |
− | --- | --- |
+ iii) la maturité maximale des titres à la date de l'émission est de 10 ans;
− ### art_6
+ c) les actions, à condition qu'elles remplissent l'ensemble des exigences suivantes:
− Article 6
+ i) elles font partie d'un indice boursier important dans un État membre ou dans un pays tiers, identifié comme tel aux fins du présent point par l'autorité compétente de l'État membre ou de l'autorité publique concernée du pays tiers. En l'absence de décision de l'autorité compétente ou de l'autorit…
− In order to be eligible to form part of a credit institution's liquidity buffer, the liquid assets shall comply with each of the following requirements:
+ ii) elles sont libellées dans la monnaie de l'État membre d'origine de l'établissement de crédit ou, si elles sont libellées dans une autre monnaie, elles ne sont comptabilisées au titre du niveau 2B qu'à concurrence du montant nécessaire pour couvrir les sorties nettes de trésorerie en situation de…
− | (a) | the general requirements laid down in Article 7; |
− | --- | --- |
+ iii) elles ont prouvé qu'elles constituaient une source fiable de liquidité à tout moment, y compris en période de tensions. Cette condition est réputée remplie si, sur une période de tensions sur le marché de 30 jours calendaires, le niveau de baisse du prix ou d'augmentation de la décote de l'acti…
− | (b) | the operational requirements laid down in Article 8; |
− | --- | --- |
+ d) les facilités de liquidité confirmées à usage restreint pouvant être fournies par la BCE ou par la banque centrale d'un État membre ou d'un pays tiers, pour autant que les conditions fixées à l'article 14 soient remplies;
− | (c) | the respective eligibility criteria for their classification as a level 1 or level 2 asset in accordance with Chapter 2. |
− | --- | --- |
+ e) les expositions sous la forme d'obligations garanties de qualité élevée qui satisfont à toutes les exigences suivantes:
− ### art_7
+ i) il s'agit d'obligations visées à l'article 52, paragraphe 4, de la directive 2009/65/CE ou elles satisfont aux conditions d'éligibilité pour bénéficier du traitement prévu à l'article 129, paragraphe 4 ou 5, du règlement (UE) no 575/2013;
− Article 7
+ ii) l'établissement de crédit qui investit dans ces obligations garanties respecte l'obligation de transparence visée à l'article 129, paragraphe 7, du règlement (UE) no 575/2013;
− 1. In order to qualify as liquid assets, the assets of a credit institution shall comply with paragraphs 2 to 6.
+ iii) l'émetteur des obligations garanties met les informations visées à l'article 129, paragraphe 7, point a), du règlement (UE) no 575/2013 à la disposition des investisseurs au moins une fois par trimestre;
− 2. The assets shall be a property, right, entitlement or interest held by a credit institution and free from any encumbrance. For those purposes, an asset shall be deemed to be unencumbered where the credit institution is not subject to any legal, contractual, regulatory or other restriction prevent…
+ iv) leur volume d'émission est au moins égal à 250 millions d'EUR (ou le montant équivalent en monnaie nationale);
− | (a) | assets included in a pool which are available for immediate use as collateral to obtain additional funding under committed but not yet funded credit lines available to the credit institution. This shall include assets placed by a credit institution with the central institution in a cooperati…
− | --- | --- |
+ v) les obligations garanties sont assorties de sûretés constituées exclusivement des actifs visés à l'article 129, paragraphe 1, point a), point d) i) et point e), du règlement (UE) no 575/2013;
− | (b) | assets that the credit institution has received as collateral for credit risk mitigation purposes in reverse repo or securities financing transactions and that the credit institution may dispose of. |
− | --- | --- |
+ vi) le panier d'actifs sous-jacents est constitué exclusivement d'expositions recevant une pondération de risque inférieure ou égale à 35 % en vertu de l'article 125 du règlement (UE) no 575/2013 en ce qui concerne le risque de crédit;
− 3. The assets shall not have been issued by the credit institution itself, its parent undertaking, other than a public sector entity that is not a credit institution, its subsidiary or another subsidiary of its parent undertaking or by a securitisation special purpose entity with which the credit in…
+ vii) le panier de couverture remplit à tout moment une exigence de couverture par les actifs dépassant d'au moins 10 % le montant requis pour honorer les créances attachées aux obligations garanties;
− 4. The assets shall not have been issued by any of the following:
+ viii) l'établissement de crédit émetteur est tenu de déclarer publiquement une fois par mois que le panier de couverture remplit l'exigence de couverture par les actifs de 10 %;
− | (a) | another credit institution, unless the issuer is a public sector entity referred to in point (c) of Article 10(1) and in points (a) and (b) of Article 11(1), the asset is a covered bond referred to in point (f) of Article 10(1) and points (c) and (d) of Article 11(1) or the asset belongs to …
− | --- | --- |
+ f) pour les établissements de crédit qui, selon leurs statuts, ne sont pas en mesure, pour des raisons religieuses, de détenir des actifs porteurs d'intérêts, les actifs non porteurs d'intérêts représentatifs de créances sur, ou garanties par, des banques centrales ou l'administration centrale ou la…
− | (b) | an investment firm; |
− | --- | --- |
+ 2. La valeur de marché de chacun des actifs de niveau 2B fait l'objet des décotes minimales suivantes:
− | (c) | an insurance undertaking; |
− | --- | --- |
+ a) pour les titrisations de niveau 2B, la décote applicable fixée par l'article 13, paragraphe 14;
− | (d) | a reinsurance undertaking; |
− | --- | --- |
+ b) pour les titres de dette d'entreprises visés au paragraphe 1, point b), une décote de 50 %;
− | (e) | a financial holding company; |
− | --- | --- |
+ c) pour les actions visées au paragraphe 1, point c), une décote de 50 %;
− | (f) | a mixed financial holding company; |
− | --- | --- |
+ d) pour les programmes ou émissions d'obligations garanties visées au paragraphe 1, point e), une décote de 30 %;
− | (g) | any other entity that performs one or more of the activities listed in Annex I to Directive 2013/36/EU. For the purposes of this Article, SSPEs shall be deemed not included within the entities referred to in this point. |
− | --- | --- |
+ e) pour les actifs non porteurs d'intérêts visés au paragraphe 1, point f), une décote de 50 %.
− 5. The value of the assets shall be capable of being determined on the basis of widely disseminated and easily available market prices. In the absence of market-based prices, the value of the assets must be capable of being determined on the basis of an easy-to-calculate formula that uses publicly a…
+ 3. Pour les établissements de crédit qui, selon leurs statuts, ne sont pas en mesure, pour des raisons religieuses, de détenir des actifs porteurs d'intérêts, l'autorité compétente peut autoriser une dérogation au paragraphe 1, points b) ii) et b) iii) du présent article, à condition que la disponib…
− 6. The assets shall be listed on a recognised exchange or tradable via active outright sale or via simple repurchase transaction on generally accepted repurchase markets. These criteria shall be assessed separately for each market. An asset admitted to trading in an organised venue which is not a re…
+ Pour déterminer si les actifs non porteurs d'intérêts sont suffisamment liquides aux fins du premier alinéa, l'autorité compétente examine les facteurs suivants:
− | (a) | historical evidence of market breadth and depth as proven by low bid-ask spreads, high trading volume and a large and diverse number of market participants; |
− | --- | --- |
+ a) les données disponibles concernant leur liquidité sur le marché, notamment les volumes d'échange, les fourchettes de cotation observées, la volatilité des prix et l'incidence sur les prix; et
− | (b) | the presence of a robust market infrastructure. |
− | --- | --- |
+ b) d'autres facteurs pertinents quant à leur liquidité, notamment des données historiques sur la largeur et la profondeur du marché de ces actifs non porteurs d'intérêts, le nombre et la diversité des participants au marché et la présence d'une solide infrastructure de marché.
− 7. The requirements laid down in paragraphs 5 and 6 shall not apply to:
+ ### Article 13 — Titrisations de niveau 2B
− | (a) | banknotes and coins referred to in point (a) of Article 10(1); |
− | --- | --- |
+ 1. Les expositions sous la forme de titres adossés à des actifs visées à l'article 12, paragraphe 1, point a), sont assimilables à des titrisations de niveau 2B si elles remplissent les critères fixés aux paragraphes 2 à 14.
− | (b) | the exposures to central banks referred to in points (b) and (d) of Article 10(1) and in point (b) of Article 11(1); |
− | --- | --- |
+ 2. La position de titrisation et les expositions sous-jacentes à cette position répondent à l'ensemble des exigences suivantes:
− | (c) | the restricted-use committed liquidity facility referred to in point (d) of Article 12(1); |
− | --- | --- |
+ a) la position s'est vu attribuer par un OEEC désigné une évaluation de crédit qui la situe au moins à l'échelon 1 de qualité de crédit, conformément à l'article 251 ou à l'article 261 du règlement (UE) no 575/2013, ou à l'échelon équivalent de qualité de crédit, dans le cas d'une évaluation de créd…
− | (d) | the deposits and other funding in cooperative networks and institutional protection schemes referred to in Article 16. |
− | --- | --- |
+ b) la position se situe dans la ou les tranches de la titrisation ayant le rang le plus élevé et conserve ce niveau pendant toute la durée de l'opération. À cet effet, une tranche est réputée avoir le rang le plus élevé si, après notification d'un avis d'exécution *(enforcement notice)* et, le cas é…
− ### art_8
+ c) les expositions sous-jacentes ont été acquises par l'entité de titrisation (SSPE), au sens de l'article 4, paragraphe 1, point 66) du règlement (UE) no 575/2013, d'une manière qui est opposable aux tiers, et sont hors de portée du vendeur (initiateur, sponsor ou prêteur initial) et de ses créanci…
− Article 8
+ d) le transfert à l'entité de titrisation des expositions sous-jacentes ne peut faire l'objet dans le pays d'enregistrement du vendeur (initiateur, sponsor ou prêteur initial) de dispositions strictes en matière de restitution. Il peut notamment, mais pas uniquement, s'agir de dispositions en vertu …
− 1. Credit institutions shall have policies and limits in place to ensure that the holdings of liquid assets comprising their liquidity buffer remain appropriately diversified at all times. For those purposes, credit institutions shall take into account the extent of diversification between the vario…
+ e) la gestion des expositions sous-jacentes est régie par un accord de recouvrement comportant des clauses de continuité du recouvrement qui garantissent, au minimum, que la défaillance ou l'insolvabilité de l'organe de gestion n'entraîne pas de cessation du recouvrement;
− Competent authorities may impose specific restrictions or requirements on a credit institution's holdings of liquid assets to ensure compliance with the requirement set out in this paragraph. Any such restriction or requirement, however, shall not apply to:
+ f) les documents relatifs à la titrisation comprennent des clauses de continuité garantissant, au minimum, le remplacement des contreparties des produits dérivés et des fournisseurs de liquidité, selon le cas, lorsqu'ils font défaut ou deviennent insolvables;
− | (a) | the following categories of level 1 assets:(i)banknotes and coins referred to in Article 10(1)(a);(ii)the exposures to central banks as referred to in Articles 10(1)(b) and (d);(iii)assets representing claims on or guaranteed by the multilateral developments banks and international organisat…
− | --- | --- |
− | (i) | banknotes and coins referred to in Article 10(1)(a); |
− | (ii) | the exposures to central banks as referred to in Articles 10(1)(b) and (d); |
− | (iii) | assets representing claims on or guaranteed by the multilateral developments banks and international organisations referred to in Article 10(1)(g); |
+ g) la position de titrisation est adossée soit à un panier d'expositions sous-jacentes homogènes appartenant toutes à une seule des sous-catégories suivantes, soit à un panier d'expositions sous-jacentes homogènes combinant des prêts immobiliers résidentiels visés aux points i) et ii):
− | (b) | the categories of level 1 assets representing claims on or guaranteed by the central or regional governments, local authorities or public sector entities referred to Article 10(1)(c) and (d), provided that the credit institution holds the relevant asset to cover stressed net liquidity outflo…
− | --- | --- |
+ i) prêts immobiliers résidentiels, garantis par une hypothèque de premier rang, accordés à des particuliers pour l'achat de leur résidence principale, sous réserve du respect de l'une des deux conditions suivantes:
− | (c) | the restricted-use committed liquidity facility referred to in point (d) of Article 12(1). |
− | --- | --- |
+ — les prêts figurant dans le panier respectent en moyenne le ratio prêt/valeur prévu à l'article 129, paragraphe 1, point d) i), du règlement (UE) no 575/2013;
− 2. Credit institutions shall have ready access to their holdings of liquid assets and be able to monetise them at any time during the 30 calendar day stress period via outright sale or repurchase agreement on generally accepted repurchase markets. A liquid asset shall be deemed readily accessible to…
+ — la législation nationale de l'État membre de provenance des prêts limite par l'application d'un ratio emprunt/revenus le montant qu'un débiteur peut emprunter au titre d'un prêt immobilier résidentiel, et l'État membre a notifié cette disposition législative à la Commission et à l'ABE. Le ratio em…
− Assets used to provide credit enhancement in structured transactions or to cover operational costs of the credit institutions shall not be deemed as readily accessible to a credit institution.
+ ii) prêts immobiliers résidentiels pleinement garantis visés à l'article 129, paragraphe 1, point e), du règlement (UE) no 575/2013, à condition qu'ils respectent les exigences en matière de sûretés énoncées dans cette disposition et le ratio prêt/valeur moyen prévu à l'article 129, paragraphe 1, po…
− Assets held in a third country where there are restrictions to their free transferability shall be deemed readily accessible only insofar as the credit institution uses those assets to meet liquidity outflows in that third country. Assets held in a non-convertible currency shall be deemed readily ac…
+ iii) prêts commerciaux, contrats de crédit-bail et facilités de crédit au profit d'entreprises établies dans un État membre destinés à financer des dépenses d'investissement ou des opérations commerciales autres que l'acquisition ou le développement de biens immobiliers commerciaux, à condition qu'a…
− 3. Credit institutions shall ensure that their liquid assets are under the control of a specific liquidity management function within the credit institution. Compliance with this requirement shall be demonstrated to the competent authority either by:
+ iv) prêts et contrats de crédit-bail automobiles au profit d'emprunteurs ou de preneurs établis ou résidant dans un État membre. À ces fins, en font partie les prêts ou contrats de crédit-bail destinés à financer des véhicules à moteur ou des remorques au sens de l'article 3, points 11 et 12, de la …
− | (a) | placing the liquid assets in a separate pool under the direct management of the liquidity function and with the sole intent of using them as a source of contingent funds, including during stress periods; |
− | --- | --- |
+ v) les prêts et facilités de crédit accordés à des particuliers résidant dans un État membre en vue d'une consommation personnelle, familiale ou du ménage;
− | (b) | putting in place internal systems and controls to give the liquidity management function effective operational control to monetise the holdings of liquid assets at any point in the 30 calendar day stress period and to access the contingent funds without directly conflicting with any existing…
− | --- | --- |
+ h) la position n'est pas une position de retitrisation ou de titrisation synthétique au sens, respectivement, de l'article 4, paragraphe 63 et de l'article 242, paragraphe 11, du règlement (UE) no 575/2013;
− | (c) | a combination of options (a) and (b), provided that the competent authority has deemed such combination acceptable. |
− | --- | --- |
+ i) les expositions sous-jacentes n'incluent pas d'instruments financiers transférables ou dérivés, à l'exception des instruments financiers émis par l'entité de titrisation elle-même, ou par d'autres parties au sein de la structure de titrisation, et des produits dérivés utilisés pour couvrir le ris…
− 4. Credit institutions shall regularly, and at least once a year, monetise a sufficiently representative sample of their holdings of liquid assets by means of outright sale or simple repurchase agreement on a generally accepted repurchase market. Credit institutions shall develop strategies for disp…
+ j) que ce soit au moment de l'émission de la titrisation ou au moment, quel qu'il soit, de leur intégration au panier après cette émission, les expositions sous-jacentes n'incluent pas d'expositions sur des débiteurs en difficulté (ou, le cas échéant, sur des garants en difficulté), un débiteur en d…
− | (a) | test the access to the market for those assets and their usability; |
− | --- | --- |
+ i) s'est déclaré en faillite, a convenu avec ses créanciers d'un effacement ou d'un rééchelonnement de dette ou a vu un tribunal accorder à ses créanciers un droit à exécution ou des indemnités en raison d'un défaut de paiement dans les trois années précédant la date d'initiation de l'opération;
− | (b) | check that the credit institution's processes for the timely monetisation of assets are effective; |
− | --- | --- |
+ ii) figure sur un registre officiel de personnes ayant des antécédents négatifs en matière de crédit;
− | (c) | minimise the risk of sending a negative signal to the market as a result of the credit institution's monetising its assets during stress periods. |
− | --- | --- |
+ iii) a fait l'objet d'une évaluation de crédit établie par un OEEC ou a un score de crédit révélant, par rapport au débiteur moyen pour ce type de prêts dans le pays concerné, un risque non négligeable que des engagements de paiement contractuels ne soient pas honorés;
− The requirement laid down in the first subparagraph shall not apply to level 1 assets referred to in Article 10, other than extremely high quality covered bonds, to the restricted-use committed liquidity facility referred to in subparagraph (d) of Article 12(1) or to the deposits and other liquidity…
+ k) que ce soit au moment de l'émission de la titrisation ou au moment, quel qu'il soit, de leur intégration au panier après cette émission, les expositions sous-jacentes n'incluent pas d'expositions en défaut au sens de l'article 178, paragraphe 1, du règlement (UE) no 575/2013;
− 5. The requirement set out in paragraph 2 shall not prevent credit institutions from hedging the market risk associated with their liquid assets provided that the following conditions are met:
+ 3. Le remboursement des positions de titrisation n'a pas été conçu de façon à dépendre essentiellement de la vente d'actifs garantissant les expositions sous-jacentes. Toutefois, cette disposition ne fait pas obstacle au renouvellement ou au refinancement ultérieur de ces expositions.
− | (a) | the credit institution puts in place appropriate internal arrangements in accordance with paragraphs 2 and 3 to ensure that those assets continue to be readily available and under the control of the liquidity management function; |
− | --- | --- |
+ 4. La structure de l'opération de titrisation répond aux exigences suivantes:
− | (b) | the net liquidity outflows and inflows that would result in the event of an early close-out of the hedge are taken into account in the valuation of the relevant asset in accordance with Article 9. |
− | --- | --- |
+ a) lorsque le montage de la titrisation ne prévoit pas de période de rechargement, ou que la période de rechargement a pris fin, et qu'un avis d'exécution ou d'exigibilité immédiate a été notifié, le principal perçu au titre des expositions sous-jacentes est transféré aux détenteurs des positions de…
− 6. Credit institutions shall ensure that the currency denomination of their liquid assets is consistent with the distribution by currency of their net liquidity outflows. However, where appropriate, competent authorities may require credit institutions to restrict currency mismatch by setting limits…
+ b) si le montage de la titrisation prévoit une période de rechargement, les documents relatifs à l'opération définissent des événements appropriés pour le déclenchement d'un remboursement anticipé, comprenant au minimum:
− | (a) | whether the credit institution has the ability to do any of the following:(i)use the liquid assets to generate liquidity in the currency and jurisdiction in which the net liquidity outflows arise;(ii)swap currencies and raise funds in foreign currency markets during stressed conditions consi…
− | --- | --- |
− | (i) | use the liquid assets to generate liquidity in the currency and jurisdiction in which the net liquidity outflows arise; |
− | (ii) | swap currencies and raise funds in foreign currency markets during stressed conditions consistent with the 30 calendar day stress period set out in Article 4; |
− | (iii) | transfer a liquidity surplus from one currency to another and across jurisdictions and legal entities within its group during stressed conditions consistent with the 30 calendar day stress period set out in Article 4; |
+ i) une détérioration de la qualité de crédit des expositions sous-jacentes;
− | (b) | the impact of sudden, adverse exchange rate movements on existing mismatched positions and on the effectiveness of any foreign exchange hedges in place. |
− | --- | --- |
+ ii) une incapacité à générer suffisamment de nouvelles expositions sous-jacentes d'une qualité de crédit au moins équivalente;
− Any restriction on currency mismatch imposed in accordance with this paragraph shall be deemed to constitute a specific liquidity requirement as referred to in Article 105 of Directive 2013/36/EU.
+ iii) les événements relevant de l'insolvabilité qui affectent l'initiateur ou l'organe de gestion.
− ### art_9
+ 5. Au moment de l'émission de la titrisation, les emprunteurs (ou, le cas échéant, les garants) ont effectué au moins un versement, sauf si la titrisation est adossée aux facilités de crédit visées au paragraphe 2, point g) v).
− Article 9
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