What changed, Commission Delegated Regulation (EU) 2017/565 of 25 April 2016 supplementing Directive 2014/65/EU

− ### art_1
− Article 1
− 1. Chapter II, and Sections 1 to 4, Articles 59(4) and 60 and Sections 6 and 8 of Chapter III and, to the extent they relate to those provisions, Chapter I and Section 9 of Chapter III and Chapter IV of this Regulation shall apply to management companies in accordance with Article 6(4) of Directive …
− 2. References to investment firms shall encompass credit institutions and references to financial instruments shall encompass structured deposits in relation to all the requirements referred to in Article 1(3) and 1(4) of Directive 2014/65/EU and their implementing provisions as set out under this R…
− ### art_2
− Article 2
− For the purposes of this Regulation, the following definitions shall apply:
− | (1) | ‘relevant person’ in relation to an investment firm, means any of the following:(a)a director, partner or equivalent, manager or tied agent of the firm;(b)a director, partner or equivalent, or manager of any tied agent of the firm;(c)an employee of the firm or of a tied agent of the firm, as…
− | (a) | a director, partner or equivalent, manager or tied agent of the firm; |
− | (b) | a director, partner or equivalent, or manager of any tied agent of the firm; |
− | (c) | an employee of the firm or of a tied agent of the firm, as well as any other natural person whose services are placed at the disposal and under the control of the firm or a tied agent of the firm and who is involved in the provision by the firm of investment services and activities; |
− | (d) | a natural person who is directly involved in the provision of services to the investment firm or to its tied agent under an outsourcing arrangement for the purpose of the provision by the firm of investment services and activities; |
− | (2) | ‘financial analyst’ means a relevant person who produces the substance of investment research; |
− | (3) | ‘outsourcing’ means an arrangement of any form between an investment firm and a service provider by which that service provider performs a process, a service or an activity which would otherwise be undertaken by the investment firm itself; |
− | (3a) | ‘person with whom a relevant person has a family relationship’ means any of the following:(a)the spouse of the relevant person or any partner of that person considered by national law as equivalent to a spouse;(b)a dependent child or stepchild of the relevant person;(c)any other relative of…
− | (a) | the spouse of the relevant person or any partner of that person considered by national law as equivalent to a spouse; |
− | (b) | a dependent child or stepchild of the relevant person; |
− | (c) | any other relative of the relevant person who has shared the same household as that person for at least one year on the date of the personal transaction concerned; |
− | (4) | ‘securities financing transaction’ means security financing transaction as defined in Article 3(11) of Regulation (EU) 2015/2365 of the European Parliament and of the Council (16). |
− | (5) | ‘remuneration’ means all forms of payments or financial or non-financial benefits provided directly or indirectly by firms to relevant persons in the provision of investment or ancillary services to clients; |
− | (6) | ‘commodity’ means any goods of a fungible nature that are capable of being delivered, including metals and their ores and alloys, agricultural products, and energy such as electricity. |
− ### art_3
− Article 3
− 1. Where, for the purposes of this Regulation, information is required to be provided in a durable medium as defined in Article 4(1) point 62 of Directive 2014/65/EU investment firms shall have the right to provide that information in a durable medium other than on paper only if:
− | (a) | the provision of that information in that medium is appropriate to the context in which the business between the firm and the client is, or is to be, carried on; and |
− | (b) | the person to whom the information is to be provided, when offered the choice between information on paper or in that other durable medium, specifically chooses the provision of the information in that other medium. |
− 2. Where, pursuant to Article 46, 47, 48, 49, 50 or 66(3) of this Regulation, an investment firm provides information to a client by means of a website and that information is not addressed personally to the client, investment firms shall ensure that the following conditions are satisfied:
− | (a) | the provision of that information in that medium is appropriate to the context in which the business between the firm and the client is, or is to be, carried on; |
− | (b) | the client must specifically consent to the provision of that information in that form; |
− | (c) | the client must be notified electronically of the address of the website, and the place on the website where the information may be accessed; |
+ ## CHAPITRE I / **CHAMP D'APPLICATION ET DÉFINITIONS**
+ ### Article premier — Objet et champ d'application
+ 1. Le chapitre II, le chapitre III, sections 1 à 4, article 59, paragraphe 4, et article 60, et sections 6 et 8, et, dans la mesure où ils sont liés aux dispositions susvisées, le chapitre I, le chapitre III, section 9, et le chapitre IV du présent règlement s'appliquent aux sociétés de gestion conf…
+ 2. Les références aux entreprises d'investissement s'entendent comme visant également les établissements de crédit et les références aux instruments financiers s'entendent comme visant également les dépôts structurés eu égard à toutes les obligations visées à l'article 1er, paragraphes 3 et 4, de la…
+ ### Article 2 — Définitions
+ Aux fins du présent règlement, on entend par:
+ | 1) | «personne concernée» : dans le cas d'une entreprise d'investissement, l'une quelconque des personnes suivantes:a) un administrateur, associé ou équivalent, gérant ou agent lié de l'entreprise;b) un administrateur, associé ou équivalent, ou gérant de tout agent lié de l'entreprise;c) un membre…
+ | 2) | «analyste financier» : une personne concernée qui produit l'essentiel des recherches en investissements; |
+ | 3) | «externalisation» : tout accord, quelle que soit sa forme, entre une entreprise d'investissement et un prestataire de services en vertu duquel ce prestataire prend en charge un processus, un service ou une activité qui aurait autrement été du ressort de l'entreprise d'investissement elle-même…
+ | 3 *bis*) | «personne ayant des liens familiaux avec la personne concernée» : l'une quelconque des personnes suivantes:a) le conjoint de la personne concernée ou tout partenaire de cette personne considéré comme l'équivalent du conjoint par la législation nationale;b) un enfant, bru ou gendre à cha…
+ | 4) | «opération de financement sur titres» : opération de financement sur titres au sens de l'article 3, point 11), du règlement (UE) 2015/2365 du Parlement européen et du Conseil (2); |
+ | 5) | «rémunération» : toute forme de paiements ou d'avantages financiers ou non financiers fournis directement ou indirectement par des entreprises à des personnes concernées dans le cadre de la fourniture de services d'investissement ou auxiliaires à des clients; |
+ | 6) | «matière première» : tout bien fongible pouvant être livré, en ce compris les métaux et leurs minerais et alliages, les produits agricoles et les fournitures énergétiques, telles que l'électricité. |
+ ### Article 3 — Conditions applicables à la fourniture d'informations
+ 1. Lorsqu'en application du présent règlement, des informations doivent être fournies sur un support durable, au sens de l'article 4, paragraphe 1, point 62), de la directive 2014/65/UE, les entreprises d'investissement ne sont autorisées à publier lesdites informations sur un support durable autre …
+ a) la fourniture de ces informations par ce moyen est adaptée au contexte dans lequel sont ou seront conduites les affaires entre l'entreprise et le client; et
+ b) la personne à qui les informations doivent être fournies, après s'être vu proposer le choix entre la fourniture des informations sur papier ou cet autre support durable, opte formellement pour la fourniture de l'information sur cet autre support.
+ 2. Lorsque, en vertu de l'article 46, 47, 48, 49 ou 50 ou de l'article 66, paragraphe 3, du présent règlement, des entreprises d'investissement fournissent des informations à un client au moyen d'un site web et que ces informations ne sont pas adressées personnellement au client, les entreprises d'i…
+ a) la fourniture de ces informations par ce moyen est adaptée au contexte dans lequel sont ou seront conduites les affaires entre l'entreprise et le client;
+ b) le client doit consentir formellement à la fourniture de ces informations sous cette forme;
+ c) le client doit se voir notifier par voie électronique l'adresse du site web et l'endroit du site web où il peut avoir accès à ces informations;
+ d) les informations doivent être à jour;
+ e) les informations doivent être accessibles de manière continue via le site web pendant le laps de temps qui est raisonnablement nécessaire au client pour les examiner.
+ 3. Aux fins du présent article, la fourniture d'informations au moyen de communications électroniques est considérée comme adaptée au contexte dans lequel sont ou seront conduites les affaires entre l'entreprise et le client s'il est prouvé que le client dispose d'un accès régulier à l'internet. La …
+ ### Article 4
+ Fourniture d'un service d'investissement à titre accessoire
+ (Article 2, paragraphe 1, de la directive 2014/65/UE)
+ Aux fins de l'exemption visée à l'article 2, paragraphe 1, point c), de la directive 2014/65/UE, un service d'investissement est réputé être fourni à titre accessoire dans le cadre d'une activité professionnelle si les conditions suivantes sont remplies:
+ a) il existe un rapport étroit et factuel entre l'activité professionnelle et la fourniture du service d'investissement au même client, de sorte que le service d'investissement peut être considéré comme accessoire à l'activité professionnelle principale;
+ b) la fourniture de services d'investissement aux clients de l'activité professionnelle principale ne vise pas à fournir une source de revenus systématique à la personne exerçant l'activité professionnelle; et