What changed, Commission Delegated Regulation (EU) 2022/2059 of 14 June 2022 supplementing Regulation (EU) No 575/2013

+ ## Section 1 / **Éléments techniques à inclure dans les variations effectives de la valeur d’un portefeuille**
− ### art_1
+ ### Article premier — Éléments techniques à inclure dans les variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation aux fins des exigences de contrôles a posteriori au niveau de la table de négociation
− Article 1
+ **1.** Aux fins des contrôles a posteriori de la table de négociation visés à l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 3, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation en utilisant les mêmes techniques…
− 1. For the purposes of the trading desk back-testing referred to in Article 325bf(3) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the actual changes in a trading desk portfolio’s value by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations and market…
+ **2.** Lorsqu’ils calculent les variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation, les établissements incluent les variations de la valeur de ce portefeuille dues au passage du temps.
− 2. When calculating the actual changes in a trading desk portfolio’s value, institutions shall reflect the changes in the value of that portfolio that are due to the passage of time.
+ **3.** Lorsqu’ils calculent les variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation, les établissements incluent dans cette valeur tous les ajustements qui ont été pris en considération dans le processus d’évaluation en fin de journée visé au paragraphe 1 et qui sont liés a…
− 3. When calculating the actual changes in a trading desk portfolio’s value, institutions shall include in that value all those adjustments that have been considered in the end-of-day valuation process referred to in paragraph 1 and that are market risk related, with the exception of all of the follo…
+ **4.** Les établissements calculent la valeur d’un ajustement visé au paragraphe 3 sur la base de toutes les positions attribuées à une même table de négociation. Les établissements n’incluent les variations de valeur de l’ajustement qu’à la date à laquelle l’ajustement est calculé.
− | (a) | credit valuation adjustments reflecting the current market value of the credit risk of counterparties to the institution; |
− | --- | --- |
+ **5.** Outre les exclusions prévues au paragraphe 3, points a), b) et c), les établissements peuvent exclure du calcul des variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation un ajustement calculé en net, lors du processus d’évaluation en fin de journée, sur des ensembles d…
− | (b) | adjustments attributed to the institution’s own credit risk that have been excluded from own funds in accordance with Article 33(1), point (b) or (c), of Regulation (EU) No 575/2013; |
− | --- | --- |
+ ### Article 2 — Éléments techniques à inclure dans les variations effectives de la valeur d’un portefeuille aux fins des exigences de contrôles a posteriori effectués au niveau de l’établissement
− | (c) | additional value adjustments deducted from Common Equity Tier 1 capital in accordance with Article 34 of Regulation (EU) No 575/2013. |
− | --- | --- |
+ **1.** Aux fins des contrôles a posteriori visés à l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 6, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations effectives de la valeur d’un portefeuille en utilisant les mêmes techniques, notamment les mêmes méthodes de tarification, les …
− 4. Institutions shall calculate the value of an adjustment as referred to in paragraph 3 on the basis of all positions that are assigned to the same trading desk. Institutions shall include changes in the adjustment’s value only on the date on which the adjustment is calculated.
+ **2.** Lorsqu’ils calculent les variations effectives de la valeur d’un portefeuille, les établissements tiennent compte des variations de valeur de ce portefeuille qui sont dues au passage du temps.
− 5. In addition to the exclusions laid down in paragraph 3, points (a), (b), and (c), institutions may exclude from the calculation of the actual changes in a trading desk portfolio’s value an adjustment that is calculated in the end-of-day valuation process across sets of positions assigned to more …
+ **3.** Lorsqu’ils calculent les variations effectives de la valeur d’un portefeuille, les établissements incluent dans cette valeur tous les ajustements qui ont été pris en considération dans le processus d’évaluation en fin de journée visé au paragraphe 1 et qui sont liés au risque de marché, à l’e…
− | (a) | that adjustment is, due to its nature, calculated on a net basis across sets of positions that are assigned to more than one trading desk; |
− | --- | --- |
+ **4.** Les établissements calculent la variation de valeur des ajustements visés au paragraphe 3 sur la base de l’un des éléments suivants:a) toutes les positions attribuées aux tables de négociation pour lesquelles les établissements calculent des exigences de fonds propres pour risque de marché co…
− | (b) | the internal risk management of that adjustment is consistent with the level at which the adjustment is calculated; |
− | --- | --- |
+ **5.** Les établissements n’incluent les variations de valeur de l’ajustement qu’à la date à laquelle l’ajustement est calculé.
− | (c) | the institution concerned documents all of the following:(i)the sets of positions across which the adjustment is calculated;(ii)the reasoning underpinning the calculation of the adjustment across the sets of positions referred to in point (i);(iii)the justification for not calculating the ad…
− | --- | --- |
− | (i) | the sets of positions across which the adjustment is calculated; |
− | (ii) | the reasoning underpinning the calculation of the adjustment across the sets of positions referred to in point (i); |
− | (iii) | the justification for not calculating the adjustment on the basis of positions assigned to that trading desk only. |
+ ## Section 2 / **Éléments techniques à inclure dans les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille**
− ### art_2
+ ### Article 3 — Éléments techniques à inclure dans les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation aux fins des exigences de contrôles a posteriori au niveau de la table de négociation
− Article 2
+ **1.** Aux fins des contrôles a posteriori au niveau de la table de négociation visés à l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 3, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation en utilisant les mêm…
− 1. For the purposes of the back-testing referred to in Article 325bf(6) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the actual changes in a portfolio’s value by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations and market data, as those used in th…
+ **2.** Lorsqu’ils calculent les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation, les établissements tiennent compte des variations de valeur du portefeuille de la table de négociation qui sont dues au passage du temps de la même manière qu’ils tiennent compte de ces …
− 2. When calculating the actual changes in a portfolio’s value, institutions shall reflect the change in the value of that portfolio that are due to the passage of time.
+ **3.** Lorsqu’ils calculent les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation, les établissements incluent dans cette valeur tous les ajustements qui ont été pris en considération dans le processus d’évaluation en fin de journée visé au paragraphe 1 et qui sont lié…
− 3. When calculating the actual changes in a portfolio’s value, institutions shall include in that value all the adjustments that have been considered in the end-of-day valuation process referred to in paragraph 1 and that are market risk related, with the exception of all of the following adjustment…
+ **4.** Les établissements calculent la valeur d’un ajustement visé au paragraphe 3 sur la base de toutes les positions attribuées à cette table de négociation. Ils incluent les variations de valeur d’un ajustement sur la base d’une comparaison entre la valeur de l’ajustement en fin de journée et, à …
− | (a) | credit valuation adjustments reflecting the current market value of the credit risk of counterparties to the institution; |
− | --- | --- |
+ **5.** Outre les exclusions prévues au paragraphe 3, points a), b) et c), les établissements peuvent aussi exclure du calcul des variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation un ajustement calculé en net, dans le processus d’évaluation en fin de journée, sur des en…
− | (b) | adjustments attributed to the institution’s own credit risk that have been excluded from own funds in accordance with Article 33(1), point (b) or (c), of Regulation (EU) No 575/2013; |
− | --- | --- |
+ ### Article 4 — Éléments techniques à inclure dans les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille aux fins des exigences de contrôles a posteriori au niveau de l’établissement
− | (c) | additional value adjustments deducted from Common Equity Tier 1 capital in accordance with Article 34 of Regulation (EU) No 575/2013. |
− | --- | --- |
+ **1.** Aux fins des contrôles a posteriori au niveau de l’établissement visés à l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 6, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille en utilisant les mêmes techniques, notamment les même…
− 4. Institutions shall calculate the change in the value of the adjustments referred to in paragraph 3 on the basis of either of the following:
+ **2.** Lorsqu’ils calculent les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille, les établissements tiennent compte des variations de valeur du portefeuille dues au passage du temps de la même manière qu’ils tiennent compte de ces variations dans le calcul de:a) la mesure de la valeur en ris…
− | (a) | all positions that are assigned to trading desks for which institutions calculate the own funds requirements for market risk in accordance with the alternative internal model approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1b of Regulation (EU) No 575/2013; |
− | --- | --- |
+ **3.** Lorsqu’ils calculent les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille, les établissements incluent dans cette valeur tous les ajustements qui ont été pris en considération dans le processus d’évaluation en fin de journée visé au paragraphe 1 et qui sont liés au risque de marché, so…
− | (b) | all positions subject to the own funds requirements for market risk. |
− | --- | --- |
+ **4.** Les établissements calculent les variations de valeur des ajustements visés au paragraphe 3 sur la base de l’un des éléments suivants:a) toutes les positions attribuées aux tables de négociation pour lesquelles les établissements calculent des exigences de fonds propres pour risque de marché …
− 5. Institutions shall include changes in the adjustment’s value only on the date on which the adjustment is calculated.
+ ### Article 5 — Exigences en matière de documentation
− ### art_3
+ Les établissements mettent en place des politiques et des procédures précisant comment ils calculent les variations effectives et hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation ou de la valeur d’un portefeuille conformément aux articles 1 à 4 du présent règlement. Ces politiqu…
− Article 3
+ a) dans la description du mode de calcul des variations effectives de la valeur du portefeuille concerné, une indication des différences entre les variations des valeurs du portefeuille en fin de journée obtenues à l’issue du processus d’évaluation en fin de journée et les variations effectives de l…
− 1. For the purposes of the trading desk back-testing referred to in Article 325bf(3) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations and …
+ b) les frais et commissions et les modalités d’application de l’exclusion prévue par l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 4, point b), du règlement (UE) no 575/2013;
− 2. When calculating the hypothetical changes in the trading desk portfolio’s value, institutions shall reflect the changes in the value of the trading desk portfolio that are due to the passage of time in the same way they reflect such changes in the calculation of:
+ c) une liste de tous les ajustements, précisant pour chaque ajustement l’ensemble des éléments suivants: i) une description de l’ajustement et de sa finalité; ii) la méthode et le processus utilisés pour calculer l’ajustement; iii) la fréquence de calcul de l’ajustement et, si elle est inférieure à …
− | (a) | the expected shortfall risk measure referred to in Article 325ba(1), point (a), of Regulation (EU) No 575/2013; |
− | --- | --- |
+ ## Section 1 / **Critères nécessaires pour garantir que les variations théoriques et les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation sont suffisamment proches, et conséquences pour les tables de négociation qui ne remplissent pas cette condition**
− | (b) | the stress scenario risk measure referred to in Article 325bk of Regulation (EU) No 575/2013. |
− | --- | --- |
+ ### Article 6 — Exigences générales
− 3. When calculating the hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value, institutions shall include in that value all those adjustments that have been considered in the end-of-day valuation process referred to in paragraph 1 and that are market risk related, that are calculated on a daily b…
+ **1.** Aux fins de l’article 325 *sexagies*, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent, pour le portefeuille d’une table de négociation donnée, le coefficient de corrélation de Spearman décrit à l’article 7 du présent règlement ainsi que le résultat du test de Kolmogo…
− | (a) | credit valuation adjustments reflecting the current market value of the credit risk of counterparties to the institution; |
− | --- | --- |
+ **2.** Aux fins du paragraphe 1, les établissements peuvent aligner le point dans le temps (moment de l’instantané) auquel ils calculent les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation avec le moment de l’instantané utilisé pour calculer les variations hypothétiques…
− | (b) | adjustments attributed to the institution’s own credit risk that have been excluded from own funds in accordance with Article 33(1), point (b) or (c), of Regulation (EU) No 575/2013; |
− | --- | --- |
+ ### Article 7 — Calcul du coefficient de corrélation de Spearman
− | (c) | additional value adjustments deducted from Common Equity Tier 1 capital in accordance with Article 34 of Regulation (EU) No 575/2013. |
− | --- | --- |
+ **1.** Les établissements calculent le coefficient de corrélation de Spearman visé à l’article 6, paragraphe 1, du présent règlement en respectant les étapes suivantes, dans l’ordre indiqué:a) ils déterminent les séries chronologiques d’observations des variations hypothétiques et théoriques de la v…
− 4. Institutions shall calculate the value of an adjustment as referred to in paragraph 3 on the basis of all the positions assigned to that trading desk. Institutions shall include changes in an adjustment’s value based on a comparison between the end-of-day adjustment’s value and, assuming unchange…
+ **2.** Les établissements produisent les séries chronologiques de rangs visées au paragraphe 1, point b), à partir d’une série chronologique de départ, en respectant les étapes suivantes, dans l’ordre indiqué:a) pour chaque observation au sein de la série chronologique de départ, les établissements …
− 5. In addition to the exclusions laid down in paragraph 3, points (a), (b), and (c), institutions may also exclude from the calculation of the hypothetical changes to a trading’s desk portfolio’s value an adjustment that is calculated on a net basis in the end-of-day valuation process across sets of…
+ **3.** Les établissements calculent l’écart type de la série chronologique de rangs *RHPL* en appliquant la formule du point a), l’écart type de la série chronologique de rangs *RRTPL* en appliquant la formule du point b), et la covariance entre ces deux séries chronologiques en appliquant la formul…
− | (a) | that adjustment is, due to its nature, calculated on a net basis across sets of positions that are assigned to more than one trading desk; |
− | --- | --- |
+ ### Article 8 — Calcul du résultat du test de Kolmogorov-Smirnov
− | (b) | the internal risk management of that adjustment is consistent with the level at which the adjustment is calculated; |
− | --- | --- |
+ **1.** Les établissements calculent le résultat du test de Kolmogorov-Smirnov prévu par l’article 6, paragraphe 1, du présent règlement en respectant les étapes suivantes, dans l’ordre indiqué:a) ils déterminent les séries chronologiques d’observations des variations hypothétiques et théoriques de l…
− | (c) | the institution documents all of the following:(i)the sets of positions across which the adjustment is calculated;(ii)the reasoning underpinning the calculation of the adjustment across the sets of positions referred to in point (i);(iii)the justification for not calculating the adjustment o…
− | --- | --- |
− | (i) | the sets of positions across which the adjustment is calculated; |
− | (ii) | the reasoning underpinning the calculation of the adjustment across the sets of positions referred to in point (i); |
− | (iii) | the justification for not calculating the adjustment on the basis of positions assigned to that trading desk only. |
+ **2.** Aux fins du paragraphe 1, la fonction de distribution empirique obtenue à partir d’une série chronologique désigne la fonction qui, à tout nombre donné pris comme entrée, associe le rapport entre le nombre d’observations de la série chronologique qui ont une valeur inférieure ou égale à ce no…
− ### art_4
+ ### Article 9 — Définition des critères nécessaires pour garantir que les variations théoriques et les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation sont suffisamment proches
− Article 4
+ **1.** Aux fins de l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements classent chacune des tables de négociation comme une table en zone verte, orange, jaune ou rouge au sens des paragraphes 2 à 5.
− 1. For the purposes of the back-testing referred to in Article 325bf(6) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the hypothetical changes in the portfolio’s value by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations and market data, as those us…
+ Si une table de négociation est classée comme table en zone verte, les variations théoriques et hypothétiques de la valeur de son portefeuille sont considérées comme suffisamment proches.
− 2. When calculating the hypothetical changes in the portfolio’s value, institutions shall reflect the changes in the value of the portfolio that are due to the passage of time in the same way they reflect such changes in the calculation of:
+ Si une table de négociation est classée comme table en zone orange, jaune ou rouge, les variations théoriques et hypothétiques de la valeur de son portefeuille ne sont pas considérées comme suffisamment proches.
− | (a) | the expected shortfall risk measure referred to in Article 325ba(1), point (a), of Regulation (EU) No 575/2013; |
− | --- | --- |
+ **2.** Une table de négociation est classée comme «table en zone verte» si toutes les conditions suivantes sont remplies:a) le coefficient de corrélation de Spearman obtenu pour cette table de négociation, calculé conformément à l’article 7 du présent règlement, est supérieur à 0,8;b) le résultat du…
− | (b) | the stress scenario risk measure referred to in Article 325bk of Regulation (EU) No 575/2013. |
− | --- | --- |
+ **3.** Une table de négociation est classée comme «table en zone rouge» dès lors qu’une des conditions suivantes est remplie:a) le coefficient de corrélation de Spearman pour cette table de négociation, calculé conformément à l’article 7 du présent règlement, est inférieur à 0,7;b) le résultat du te…
− 3. When calculating hypothetical changes in a portfolio’s value, institutions shall include in that value all those adjustments that have been considered in the end-of-day valuation process referred to in paragraph 1 and that are market risk related, that are calculated on a daily basis and that are…
+ **4.** Une table de négociation est classée comme «table en zone orange» si toutes les conditions suivantes sont remplies:a) cette table de négociation n’est classée ni comme table en zone verte, ni comme table en zone rouge;b) les exigences de fonds propres pour toutes les positions attribuées à ce…
− | (a) | credit valuation adjustments reflecting the current market value of the credit risk of counterparties to the institution; |
− | --- | --- |
+ **5.** Une table de négociation qui n’est pas classée comme table en zone verte, orange ou rouge est classée comme «table en zone jaune».
− | (b) | adjustments attributed to the institution’s own credit risk that have been excluded from own funds in accordance with Article 33(1), point (b) or (c), of Regulation (EU) No 575/2013; |
− | --- | --- |
+ ### Article 10 — Conséquences pour les tables de négociation classées comme table en zone jaune, orange ou rouge
− | (c) | additional valuation adjustments deducted from Common Equity Tier 1 capital in accordance with Article 34 of Regulation (EU) No 575/2013. |
− | --- | --- |
+ **1.** Les établissements qui calculent les exigences de fonds propres selon l’approche alternative fondée sur les modèles internes prévue à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *ter*, du règlement (UE) no 575/2013 pour les positions attribuées à des tables de négociation qui ont été classées c…
− 4. Institutions shall calculate the changes in the value of the adjustments referred to in paragraph 3 on the basis of either of the following:
+ **2.** Aux fins du paragraphe 1, le coefficient *k* est calculé selon la formule suivante:où:*SA**i*=les exigences de fonds propres pour risque de marché calculées selon l’approche standard alternative prévue à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *bis*, du règlement (UE) no 575/2013 pour toute…
− | (a) | all those positions that are assigned to trading desks for which institutions calculate the own funds requirements for market risk in accordance with the alternative internal model approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1b of Regulation (EU) No 575/2013. |
− | --- | --- |
+ **3.** Les établissements qui calculent les exigences de fonds propres pour risque de marché selon l’approche alternative fondée sur les modèles internes prévue à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *ter*, du règlement (UE) no 575/2013 pour les positions attribuées à des tables de négociation …
− | (b) | all positions subject to own funds requirements for market risk. |
− | --- | --- |
+ ### Article 11 — Fréquence d’évaluation du respect de l’exigence d’attribution des profits et pertes
− ### art_5
+ Les établissements évaluent le respect de l’exigence d’attribution des profits et pertes sur une base trimestrielle pour toutes les tables de négociation pour lesquelles ils sont autorisés, conformément à l’article 325 *terquinquagies*, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, à calculer les exi…
− Article 5
+ ## Section 2 / **Éléments techniques à inclure dans les variations théoriques et hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation aux fins de l’exigence d’attribution des profits et pertes**
− Institutions shall have policies and procedures in place setting out how they calculate the actual and hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value or in a portfolio’s value in accordance with Articles 1 to 4 of this Regulation. Those policies and procedures shall contain all of the foll…
+ ### Article 12 — Éléments techniques à inclure dans les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation
− | (a) | when describing how the actual changes in value of the portfolio concerned are calculated, an outline of the differences between the changes in the end-of-day portfolio values produced by the end-of-day valuation process and the actual changes in the value of the portfolio concerned; |
− | --- | --- |
+ **1.** Aux fins de l’article 325 *sexagies* du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation en comparant la valeur en fin de journée du portefeuille et, dans l’hypothèse de positions inchangées dans ce port…
− | (b) | the fees and commissions and how the exclusion referred to in Article 325bf(4), point (b), of Regulation (EU) No 575/2013 is applied; |
− | --- | --- |
+ **2.** Les établissements calculent les variations théoriques dans le portefeuille d’une table de négociation en utilisant les mêmes techniques, notamment les mêmes méthodes de tarification, les mêmes paramétrages de modèles et les mêmes données de marché, que celles utilisées dans le modèle de mesu…
− | (c) | a list of all adjustments, specifying for each adjustment all of the following:(i)a description and purpose of the adjustment;(ii)the methodology and process used for the calculation of the adjustment;(iii)the frequency of the calculation of the adjustment and, where the frequency is less th…
− | --- | --- |
− | (i) | a description and purpose of the adjustment; |
− | (ii) | the methodology and process used for the calculation of the adjustment; |
− | (iii) | the frequency of the calculation of the adjustment and, where the frequency is less than daily, the reasoning for such frequency; |
− | (iv) | whether the adjustment is sensitive to market risk; |
− | (v) | the sets of positions across which the adjustment is calculated and the reasons for performing the calculation across such sets; |
− | (vi) | whether and how the risk stemming from changes in the adjustment is actively hedged and which trading desk or desks are responsible for such hedging; |
− | (vii) | whether and how the adjustment is taken into account in the actual changes in the value of the portfolio concerned for the purposes of the back-testing referred to in Article 325bf(3) of Regulation (EU) No 575/2013 and the back-testing referred to in Article 325bf(6) of that Regulation; |
− | (viii) | whether and how the adjustment is taken into account in the hypothetical changes in the value of the portfolio concerned for the purposes of Articles 325bf and 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, and an outline of how the change in the adjustment is calculated if unchanged positions in …
+ **3.** Les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation comprennent uniquement les variations de valeur de tous les facteurs de risque inclus dans le modèle de mesure des risques auxquels les établissements appliquent les scénarios de chocs futurs.
− ### art_6
+ ### Article 13 — Éléments techniques à inclure dans les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation aux fins de l’exigence d’attribution des profits et pertes
− Article 6
+ Aux fins de l’article 325 *sexagies* du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation conformément à l’article 3 du présent règlement.
− 1. For the purposes of Article 325bg(2) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate, for a given trading desk’s portfolio, the Spearman correlation coefficient laid down in Article 7 of this Regulation, and the Kolmogorov-Smirnov test metric laid down in Article 8 of this Regulation…
+ ### Article 14 — Alignement des données aux fins des exigences d’attribution des profits et pertes
− 2. For the purposes of paragraph 1, institutions may align the point in time (snapshot time) for which they calculate the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value with the snapshot time for which they calculate the hypothetical changes in that value.
+ **1.** Aux fins de l’article 325 *sexagies* du règlement (UE) no 575/2013, les établissements peuvent remplacer la valeur de données d’entrée utilisée, pour un facteur de risque donné, dans le calcul des variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation par la valeur de d…
− ### art_7
+ **2.** Aux fins de l’article 325 *sexagies* du règlement (UE) no 575/2013, les établissements peuvent remplacer la valeur d’un facteur de risque utilisée dans le calcul des variations théoriques de la valeur du portefeuille de la table de négociation par la valeur du même facteur de risque utilisée …
− Article 7
+ ### Article 15 — Exigences en matière de documentation
− 1. Institutions shall calculate the Spearman correlation coefficient referred to in Article 6(1) of this Regulation by performing the following steps in the following order:
+ **1.** Les établissements mettent en place des politiques et des procédures précisant comment ils calculent les variations théoriques aux fins des articles 12 et 14 du présent règlement, et expliquant comment les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation sont calc…
− | (a) | they shall determine the time series of observations of the hypothetical and theoretical changes in the trading desk portfolio’s value for the most recent 250 business days; |
− | --- | --- |
+ **2.** Lorsqu’ils conçoivent les procédures d’alignement des données visées à l’article 14 du présent règlement, les établissements appliquent les deux principes suivants:a) ils comparent les variations théoriques de la valeur du portefeuille de la table de négociation; sans les alignements prévus à…
− | (b) | from the time series of the hypothetical and theoretical changes referred to in point (a), institutions shall produce the corresponding time series of ranks in accordance with paragraph 2, treating the time series of the hypothetical and theoretical changes as the originating time series; |
− | --- | --- |
+ **3.** Les établissements documentent tout ajustement, effectué conformément à l’article 14 du présent règlement, des données d’entrée pour les facteurs de risque utilisées dans le calcul des variations théoriques du portefeuille de la table de négociation, ainsi que la justification de ces ajusteme…
− | (c) | they shall calculate the Spearman correlation coefficient in accordance with the following formula:Where:RHPL=the time series of ranks produced from the time series of hypothetical changes referred to in point (b);RRTPL=the time series of ranks produced from the time series of theoretical ch…
− | --- | --- | --- |
− | RHPL | = | the time series of ranks produced from the time series of hypothetical changes referred to in point (b); |
− | RRTPL | = | the time series of ranks produced from the time series of theoretical changes referred to in point (b); |
− |  | = | the standard deviation of the time series of ranks RHPL calculated in accordance with paragraph 3, point (a); |
− |  | = | the standard deviation of the time series of ranks RRTPL calculated in accordance with paragraph 3, point (b); |
− | cov (RHPL, RRTPL) | = | the covariance calculated in accordance with paragraph 3, point (c), between the times series of ranks RHPL and RRTPL. |
+ ## Section 3 / **Exigences de fonds propres calculées selon l’approche alternative fondée sur les modèles internes**
− 2. Institutions shall produce the time series of ranks referred to in paragraph 1, point (b), from an originating time series by performing the following steps in the following order:
+ ### Article 16 — Calcul des exigences de fonds propres pour risque de marché selon l’approche alternative fondée sur les modèles internes pour les établissements disposant de tables de négociation
− | (a) | for each observation within the originating time series, institutions shall count the number of observations with a lower value than that observation within that time series; |
− | --- | --- |
+ Les établissements qui calculent leurs exigences de fonds propres pour risque de marché conformément à l’approche alternative fondée sur les modèles internes prévue à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *ter*, du règlement (UE) no 575/2013 pour les positions attribuées à certaines de leurs tab…
− | (b) | institutions shall label each observation with the number resulting from the calculation set out in point (a) increased by one; |
− | --- | --- |
+ b) où: | *IMAima* | = | *IMAima* tel que défini à l’article 10 du présent règlement; |
+ | --- | --- | --- | | *SAima* | = | *SAima* tel que défini à l’article 10 du présent règlement; |
+ | --- | --- | --- | | *surcharge en capital* | = | la surcharge en capital calculée conformément à l’article 10 du présent règlement; |
+ | --- | --- | --- | | *C**U* | = | les exigences de fonds propres calculées conformément à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *bis*, du règlement (UE) no 575/2013 pour le portefeuille des positions non attribuées à des tables de négociation pour lesquelles les établissements calculent les exi…
+ | --- | --- | --- | | *SAall desks* | = | les exigences de fonds propres pour risque de marché de toutes les positions du portefeuille de négociation et de toutes les positions hors portefeuille de négociation comportant un risque de change ou un risque sur matières premières, selon l’approche alter…
− | (c) | where, as a result of the labelling in accordance with point (b), two or more observations are labelled with the same number, institutions shall in addition increase the numbers of those labels with the following fraction:where N equals the quantity of the labels with the same number; |
− | --- | --- |
− 
− | (d) | institutions shall consider as time series of ranks, the time series of the labels obtained in accordance with points (b) and (c). |
− | --- | --- |
− 
− 3. Institutions shall calculate the standard deviation of the time series of ranks RHPL in accordance with the formula laid down in point (a), the standard deviation of the time series of ranks RRTPL in accordance with the formula laid down in point (b), and the covariance between those time series …
− 
− | (a) | ; |
− | --- | --- |
− 
− | (b) | ; |
− | --- | --- |
− 
− | (c) | ;Where:i=the index that denotes the observation in the time series of ranks;=the ‘i-th’ observation of the time series of ranks RHPL;=the mean of the time series of ranks RHPL;=the ‘i-th’ observation of the time series of ranks RRTPL;=the mean of the time series of ranks RRTPL. |  |
− | i | = | the index that denotes the observation in the time series of ranks; |
− |  | = | the ‘i-th’ observation of the time series of ranks RHPL; |
− |  | = | the mean of the time series of ranks RHPL; |
− |  | = | the ‘i-th’ observation of the time series of ranks RRTPL; |
− |  | = | the mean of the time series of ranks RRTPL. |
+ ### Article 17 — Entrée en vigueur
− ### art_8
+ Le présent règlement entre en vigueur le vingtième jour suivant celui de sa publication au *Journal officiel de l’Union européenne*.
− Article 8
+ Le présent règlement est obligatoire dans tous ses éléments et directement applicable dans tout État membre.
− 1. Institutions shall calculate the Kolmogorov-Smirnov test metric referred to in Article 6(1) of this Regulation by performing the following steps in the following order:
− 
− | (a) | they shall determine the time series of the most recent 250 business days of observations of the hypothetical and theoretical changes in the trading desk portfolio’s value; |
− | --- | --- |
− 
− | (b) | they shall calculate the empirical cumulative distribution function of the hypothetical changes in the trading desk portfolio’s value from the time series of the hypothetical changes referred to in point (a); |
− | --- | --- |
− 
− | (c) | they shall calculate the empirical cumulative distribution function of the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value from the time series of the theoretical changes referred to in point (a); |
− | --- | --- |
− 
− | (d) | they shall obtain the Kolmogorov-Smirnov test metric by calculating the maximum difference between the two empirical cumulative distributions calculated in accordance with points (b) and (c) at any possible value of profit and loss. |
− | --- | --- |
− 
− 2. For the purposes of paragraph 1, the empirical distribution function obtained from a time series shall be understood as the function that, given any number as input, results in the ratio of the number of observations within the time series with lower or equal value than the input number to the to…
− 
− ### art_9
− 
− Article 9
− 
− 1. For the purposes of Article 325bg(2) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall classify each of the trading desks as a green, orange, yellow or red zone desk in accordance with paragraphs 2 to 5.
− 
− Where a trading desk is classified as a green zone desk, theoretical changes and the hypothetical changes in the value of that trading desk’s portfolio shall be considered sufficiently close.
− 
− Where a trading desk is classified as an orange, yellow or red zone desk, theoretical changes and the hypothetical changes in the value of that trading desk’s portfolio shall not be considered sufficiently close.
− 
− 2. A trading desk shall be classified as a ‘green zone desk’ where all of the following conditions are met:
− 
− | (a) | the Spearman correlation coefficient for the trading desk, calculated in accordance with Article 7 of this Regulation, is greater than 0,8; |
− | --- | --- |
− 
− | (b) | the Kolmogorov-Smirnov test metric for the trading desk, calculated in accordance with Article 8 of this Regulation, is lower than 0,09. |
− | --- | --- |
− 
− 3. A trading desk shall be classified as a ‘red zone desk’ where either of the following conditions is met:
− 
− | (a) | the Spearman correlation coefficient for the trading desk, calculated in accordance with Article 7 of this Regulation, is lower than 0,7; |
− | --- | --- |
− 
− | (b) | the Kolmogorov-Smirnov test metric for the trading desk, calculated in accordance with Article 8 of this Regulation, is greater than 0,12. |
− | --- | --- |
− 
− 4. A trading desk shall be classified as an ‘orange zone’ desk where all of the following conditions are met:
− 
− | (a) | the trading desk is not classified as either a green or a red zone desk; |
− | --- | --- |
− 
− | (b) | the own funds requirements for all the positions assigned to that trading desk were calculated in the previous quarter based on the alternative standardised approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1a of Regulation (EU) No 575/2013. |
− | --- | --- |
− 
− 5. A trading desk which is not classified as a green, orange or red zone desk, shall be classified as a ‘yellow zone desk’.
− 
− ### art_10
− 
− Article 10
− 
− 1. Institutions calculating the own funds requirements in accordance with the alternative internal model approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1b of Regulation (EU) No 575/2013 for positions assigned to trading desks that have been classified as red, orange or yellow zone desks in accord…
− 
− Where:
− 
− | k | = | as specified in paragraph 2; |
− | --- | --- | --- |
− | SAima | = | the own funds requirements for market risks calculated in accordance with the alternative standardised approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1a of Regulation (EU) No 575/2013 for the portfolio of all positions assigned to trading desks for which the institution calculates t…
− | IMAima | = | the own funds requirements for market risks calculated in accordance the alternative internal model approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1b of Regulation (EU) No 575/2013 for the portfolio of all positions assigned to trading desks for which the institution calculates the…
− 
− 2. For the purposes of paragraph 1, the coefficient k shall be calculated in accordance with the following formula:
− 
− Where:
− 
− | SAi | = | the own funds requirements for market risks calculated in accordance with the alternative standardised approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1a of Regulation (EU) No 575/2013 for all the positions attributed to trading desk ‘I’; |
− | --- | --- | --- |
− |  | = | the indices of all trading desks that have been classified as red, orange or yellow zone desks in accordance with Article 9 of this Regulation among those for which the own funds requirements for market risks are calculated in accordance with the alternative internal model approach set out …
− |  | = | the indices of all trading desks for which the own funds requirements for market risks are calculated in accordance with the alternative internal model approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1b of Regulation (EU) No 575/2013. |
− 
− 3. Institutions calculating the own funds requirements for market risks in accordance with the alternative internal model approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1b of Regulation (EU) No 575/2013 for positions assigned to trading desks that have been classified as red or orange zone desks …
− 
− ### art_11
− 
− Article 11
− 
− Institutions shall assess compliance with the profit and loss attribution requirement on a quarterly basis for all trading desks for which those institutions have the permission referred to in Article 325az(2) of Regulation (EU) No 575/2013 to calculate the own funds requirements using internal mode…
− 
− ### art_12
− 
− Article 12
− 
− 1. For the purposes of Article 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the theoretical changes in a trading desk portfolio value based on a comparison between the portfolio’s end-of-day value and, assuming unchanged positions in the trading desk portfolio, the value of tha…
− 
− 2. Institutions shall calculate the theoretical changes in a trading desk portfolio by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations and market data as those used in the risk measurement model.
− 
− 3. Theoretical changes in a trading desk portfolio value shall only include the changes in the value of all risk factors included in the risk-measurement model to which institutions apply the scenarios of future shocks.
− 
− ### art_13
− 
− Article 13
− 
− For the purposes of Article 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value in accordance with Article 3 of this Regulation.
− 
− ### art_14
− 
− Article 14
− 
− 1. For the purposes of Article 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, institutions may replace the value of input data for a given risk factor used in the calculation of the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value with the value of the input data of the same nature for the same risk…
− 
− | (a) | differences in the input data are due to the fact that the data are sourced from different data providers; |
− | --- | --- |
− 
− | (b) | differences in the input data are due to the fact that the input data are extracted from the market data source at different times during the same business day. |
− | --- | --- |
− 
− 2. For the purposes of Article 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, institutions may replace the value of a risk factor used in the calculation of the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value with the value of the same risk factor used in the calculation of the hypothetical changes…
− 
− | (a) | the risk factor used in the calculation of the hypothetical changes in the trading desk portfolio’s value does not directly correspond to the input data; |
− | --- | --- |
− 
− | (b) | the risk factor has been derived from the input data using techniques of the valuation systems used for the hypothetical changes in the trading desk portfolio’s value; |
− | --- | --- |
− 
− | (c) | none of the techniques of the valuation systems referred to in point (b) have been rebuilt in the valuation systems used in the risk measurement model in order to derive the value of the risk factor which is used in the calculation of the theoretical changes in the trading desk portfolio’s v…
− | --- | --- |
− 
− ### art_15
− 
− Article 15
− 
− 1. Institutions shall have in place policies and procedures setting out how they calculate the theoretical changes in accordance with Articles 12 and 14 of this Regulation, which shall contain an explanation of how the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value are calculated for mode…
− 
− 2. When designing the procedures for aligning the data as referred to in Article 14 of this Regulation, institutions shall apply both of the following:
− 
− | (a) | they shall compare the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value without the alignments referred to in Article 14 of this Regulation with the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value with the alignments referred to in Article 14 of this Regulation, and they s…
− | --- | --- |
− 
− | (b) | they shall assess the effect of the alignments on the metrics of the tests used for assessing compliance with the profit and loss attribution requirement referred to in Articles 7 and 8 of this Regulation and document that assessment. |
− | --- | --- |
− 
− 3. Institutions shall document any adjustments, performed in accordance with Article 14 of this Regulation, to the input data for the risk factors within the calculation of the theoretical changes in the trading desk portfolio, as well as the rationale for such adjustments.
− 
− ### art_16
− 
− Article 16
− 
− Institutions calculating the own funds requirements for market risks in accordance with the alternative internal model approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1b of Regulation (EU) No 575/2013 for the positions assigned to some of their trading desks shall calculate the own funds requireme…
− 
− | (a) |  |
− | --- | --- |
− 
− | (b) | Where:IMAima=IMAima as specified in Article 10 of this Regulation;SAima=SAima as specified in Article 10 of this Regulation;Capital surcharge=the capital surcharge calculated in accordance with Article 10 of this Regulation;CU=the own funds requirements calculated in accordance with Part Thr…
− | --- | --- | --- |
− | IMAima | = | IMAima as specified in Article 10 of this Regulation; |
− | SAima | = | SAima as specified in Article 10 of this Regulation; |
− | Capital surcharge | = | the capital surcharge calculated in accordance with Article 10 of this Regulation; |
− | CU | = | the own funds requirements calculated in accordance with Part Three, Title IV, Chapter 1a of Regulation (EU) No 575/2013 for the portfolio of positions not assigned to trading desks for which institutions calculate the own funds requirements for market risks in accordance with the alterna…
− | SAall desks | = | the own funds requirements for market risks of all trading book positions and all non-trading book positions generating foreign exchange or commodity risks in accordance with the alternative internal model approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1a of Regulation (EU) No…
− 
− ### art_17
− 
− Article 17
− 
− This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.