What changed, Commission Delegated Regulation (EU) 2022/2059 of 14 June 2022 supplementing Regulation (EU) No 575/2013

+ ## CHAPTER 1 — TECHNICAL ELEMENTS TO BE INCLUDED IN THE ACTUAL AND HYPOTHETICAL CHANGES IN A PORTFOLIO’S VALUE FOR THE PURPOSES OF THE BACK-TESTING REQUIREMENTS / Section 1 — Technical elements to be included in the actual changes in a portfolio’s value
+ 
+ ### Article 1 — Technical elements to be included in the actual changes in a trading desk portfolio’s value for the back-testing requirements performed at trading desk level
+ 
+ **1.** For the purposes of the trading desk back-testing referred to in Article 325bf(3) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the actual changes in a trading desk portfolio’s value by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations and ma…
+ 
+ **2.** When calculating the actual changes in a trading desk portfolio’s value, institutions shall reflect the changes in the value of that portfolio that are due to the passage of time.
− ## Section 1 / **Éléments techniques à inclure dans les variations effectives de la valeur d’un portefeuille**
+ **3.** When calculating the actual changes in a trading desk portfolio’s value, institutions shall include in that value all those adjustments that have been considered in the end-of-day valuation process referred to in paragraph 1 and that are market risk related, with the exception of all of the f…
− ### Article premier — Éléments techniques à inclure dans les variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation aux fins des exigences de contrôles a posteriori au niveau de la table de négociation
+ **4.** Institutions shall calculate the value of an adjustment as referred to in paragraph 3 on the basis of all positions that are assigned to the same trading desk. Institutions shall include changes in the adjustment’s value only on the date on which the adjustment is calculated.
− **1.** Aux fins des contrôles a posteriori de la table de négociation visés à l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 3, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation en utilisant les mêmes techniques…
+ **5.** In addition to the exclusions laid down in paragraph 3, points (a), (b), and (c), institutions may exclude from the calculation of the actual changes in a trading desk portfolio’s value an adjustment that is calculated in the end-of-day valuation process across sets of positions assigned to m…
− **2.** Lorsqu’ils calculent les variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation, les établissements incluent les variations de la valeur de ce portefeuille dues au passage du temps.
+ ### Article 2 — Technical elements to be included in the actual changes in the portfolio’s value for the back-testing requirements performed at institution level
− **3.** Lorsqu’ils calculent les variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation, les établissements incluent dans cette valeur tous les ajustements qui ont été pris en considération dans le processus d’évaluation en fin de journée visé au paragraphe 1 et qui sont liés a…
+ **1.** For the purposes of the back-testing referred to in Article 325bf(6) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the actual changes in a portfolio’s value by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations and market data, as those used i…
− **4.** Les établissements calculent la valeur d’un ajustement visé au paragraphe 3 sur la base de toutes les positions attribuées à une même table de négociation. Les établissements n’incluent les variations de valeur de l’ajustement qu’à la date à laquelle l’ajustement est calculé.
+ **2.** When calculating the actual changes in a portfolio’s value, institutions shall reflect the change in the value of that portfolio that are due to the passage of time.
− **5.** Outre les exclusions prévues au paragraphe 3, points a), b) et c), les établissements peuvent exclure du calcul des variations effectives de la valeur du portefeuille d’une table de négociation un ajustement calculé en net, lors du processus d’évaluation en fin de journée, sur des ensembles d…
+ **3.** When calculating the actual changes in a portfolio’s value, institutions shall include in that value all the adjustments that have been considered in the end-of-day valuation process referred to in paragraph 1 and that are market risk related, with the exception of all of the following adjust…
+ 
+ **4.** Institutions shall calculate the change in the value of the adjustments referred to in paragraph 3 on the basis of either of the following:(a) all positions that are assigned to trading desks for which institutions calculate the own funds requirements for market risk in accordance with the al…
− ### Article 2 — Éléments techniques à inclure dans les variations effectives de la valeur d’un portefeuille aux fins des exigences de contrôles a posteriori effectués au niveau de l’établissement
+ **5.** Institutions shall include changes in the adjustment’s value only on the date on which the adjustment is calculated.
− **1.** Aux fins des contrôles a posteriori visés à l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 6, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations effectives de la valeur d’un portefeuille en utilisant les mêmes techniques, notamment les mêmes méthodes de tarification, les …
+ ## CHAPTER 1 — TECHNICAL ELEMENTS TO BE INCLUDED IN THE ACTUAL AND HYPOTHETICAL CHANGES IN A PORTFOLIO’S VALUE FOR THE PURPOSES OF THE BACK-TESTING REQUIREMENTS / Section 2 — Technical elements to be included in the hypothetical changes in a portfolio’s value requirements
− **2.** Lorsqu’ils calculent les variations effectives de la valeur d’un portefeuille, les établissements tiennent compte des variations de valeur de ce portefeuille qui sont dues au passage du temps.
+ ### Article 3 — Technical elements to be included in the hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value for the back-testing requirements performed at trading desk level
− **3.** Lorsqu’ils calculent les variations effectives de la valeur d’un portefeuille, les établissements incluent dans cette valeur tous les ajustements qui ont été pris en considération dans le processus d’évaluation en fin de journée visé au paragraphe 1 et qui sont liés au risque de marché, à l’e…
+ **1.** For the purposes of the trading desk back-testing referred to in Article 325bf(3) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations …
− **4.** Les établissements calculent la variation de valeur des ajustements visés au paragraphe 3 sur la base de l’un des éléments suivants:a) toutes les positions attribuées aux tables de négociation pour lesquelles les établissements calculent des exigences de fonds propres pour risque de marché co…
+ **2.** When calculating the hypothetical changes in the trading desk portfolio’s value, institutions shall reflect the changes in the value of the trading desk portfolio that are due to the passage of time in the same way they reflect such changes in the calculation of:(a) the expected shortfall ris…
− **5.** Les établissements n’incluent les variations de valeur de l’ajustement qu’à la date à laquelle l’ajustement est calculé.
+ **3.** When calculating the hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value, institutions shall include in that value all those adjustments that have been considered in the end-of-day valuation process referred to in paragraph 1 and that are market risk related, that are calculated on a dai…
− ## Section 2 / **Éléments techniques à inclure dans les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille**
+ **4.** Institutions shall calculate the value of an adjustment as referred to in paragraph 3 on the basis of all the positions assigned to that trading desk. Institutions shall include changes in an adjustment’s value based on a comparison between the end-of-day adjustment’s value and, assuming unch…
− ### Article 3 — Éléments techniques à inclure dans les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation aux fins des exigences de contrôles a posteriori au niveau de la table de négociation
+ **5.** In addition to the exclusions laid down in paragraph 3, points (a), (b), and (c), institutions may also exclude from the calculation of the hypothetical changes to a trading’s desk portfolio’s value an adjustment that is calculated on a net basis in the end-of-day valuation process across set…
− **1.** Aux fins des contrôles a posteriori au niveau de la table de négociation visés à l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 3, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation en utilisant les mêm…
+ ### Article 4 — Technical elements to be included in the hypothetical changes in the portfolio’s value for the back-testing requirements performed at institution level
− **2.** Lorsqu’ils calculent les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation, les établissements tiennent compte des variations de valeur du portefeuille de la table de négociation qui sont dues au passage du temps de la même manière qu’ils tiennent compte de ces …
+ **1.** For the purposes of the back-testing referred to in Article 325bf(6) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the hypothetical changes in the portfolio’s value by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations and market data, as thos…
+ 
+ **2.** When calculating the hypothetical changes in the portfolio’s value, institutions shall reflect the changes in the value of the portfolio that are due to the passage of time in the same way they reflect such changes in the calculation of:(a) the expected shortfall risk measure referred to in A…
− **3.** Lorsqu’ils calculent les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation, les établissements incluent dans cette valeur tous les ajustements qui ont été pris en considération dans le processus d’évaluation en fin de journée visé au paragraphe 1 et qui sont lié…
+ **3.** When calculating hypothetical changes in a portfolio’s value, institutions shall include in that value all those adjustments that have been considered in the end-of-day valuation process referred to in paragraph 1 and that are market risk related, that are calculated on a daily basis and that…
− **4.** Les établissements calculent la valeur d’un ajustement visé au paragraphe 3 sur la base de toutes les positions attribuées à cette table de négociation. Ils incluent les variations de valeur d’un ajustement sur la base d’une comparaison entre la valeur de l’ajustement en fin de journée et, à …
+ **4.** Institutions shall calculate the changes in the value of the adjustments referred to in paragraph 3 on the basis of either of the following:(a) all those positions that are assigned to trading desks for which institutions calculate the own funds requirements for market risk in accordance with…
− **5.** Outre les exclusions prévues au paragraphe 3, points a), b) et c), les établissements peuvent aussi exclure du calcul des variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation un ajustement calculé en net, dans le processus d’évaluation en fin de journée, sur des en…
+ ### Article 5 — Documentation requirements
− ### Article 4 — Éléments techniques à inclure dans les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille aux fins des exigences de contrôles a posteriori au niveau de l’établissement
+ Institutions shall have policies and procedures in place setting out how they calculate the actual and hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value or in a portfolio’s value in accordance with Articles 1 to 4 of this Regulation. Those policies and procedures shall contain all of the foll…
− **1.** Aux fins des contrôles a posteriori au niveau de l’établissement visés à l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 6, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille en utilisant les mêmes techniques, notamment les même…
+ (a) when describing how the actual changes in value of the portfolio concerned are calculated, an outline of the differences between the changes in the end-of-day portfolio values produced by the end-of-day valuation process and the actual changes in the value of the portfolio concerned;
− **2.** Lorsqu’ils calculent les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille, les établissements tiennent compte des variations de valeur du portefeuille dues au passage du temps de la même manière qu’ils tiennent compte de ces variations dans le calcul de:a) la mesure de la valeur en ris…
+ (b) the fees and commissions and how the exclusion referred to in Article 325bf(4), point (b), of Regulation (EU) No 575/2013 is applied;
− **3.** Lorsqu’ils calculent les variations hypothétiques de la valeur d’un portefeuille, les établissements incluent dans cette valeur tous les ajustements qui ont été pris en considération dans le processus d’évaluation en fin de journée visé au paragraphe 1 et qui sont liés au risque de marché, so…
+ (c) a list of all adjustments, specifying for each adjustment all of the following: (i) a description and purpose of the adjustment; (ii) the methodology and process used for the calculation of the adjustment; (iii) the frequency of the calculation of the adjustment and, where the frequency is less …
− **4.** Les établissements calculent les variations de valeur des ajustements visés au paragraphe 3 sur la base de l’un des éléments suivants:a) toutes les positions attribuées aux tables de négociation pour lesquelles les établissements calculent des exigences de fonds propres pour risque de marché …
+ ## CHAPTER 2 — TECHNICAL SPECIFICATION OF THE PROFIT AND LOSS ATTRIBUTION REQUIREMENT / Section 1 — Criteria necessary to ensure that the theoretical changes and the hypothetical changes in the value of a trading desk portfolio are sufficiently close and consequences for trading desks that do not me…
− ### Article 5 — Exigences en matière de documentation
+ ### Article 6 — General requirements
− Les établissements mettent en place des politiques et des procédures précisant comment ils calculent les variations effectives et hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation ou de la valeur d’un portefeuille conformément aux articles 1 à 4 du présent règlement. Ces politiqu…
+ **1.** For the purposes of Article 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate, for a given trading desk’s portfolio, the Spearman correlation coefficient laid down in Article 7 of this Regulation, the Kolmogorov-Smirnov test metric laid down in Article 8 of this Regulation an…
− a) dans la description du mode de calcul des variations effectives de la valeur du portefeuille concerné, une indication des différences entre les variations des valeurs du portefeuille en fin de journée obtenues à l’issue du processus d’évaluation en fin de journée et les variations effectives de l…
+ **2.** For the purposes of paragraph 1, institutions may align the point in time (snapshot time) for which they calculate the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value with the snapshot time for which they calculate the hypothetical changes in that value.
− b) les frais et commissions et les modalités d’application de l’exclusion prévue par l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 4, point b), du règlement (UE) no 575/2013;
+ ### Article 7 — Calculation of the Spearman correlation coefficient
− c) une liste de tous les ajustements, précisant pour chaque ajustement l’ensemble des éléments suivants: i) une description de l’ajustement et de sa finalité; ii) la méthode et le processus utilisés pour calculer l’ajustement; iii) la fréquence de calcul de l’ajustement et, si elle est inférieure à …
+ **1.** Institutions shall calculate the Spearman correlation coefficient referred to in Article 6(1) of this Regulation by performing the following steps in the following order:(a) they shall determine the time series of observations of the hypothetical and theoretical changes in the trading desk po…
− ## Section 1 / **Critères nécessaires pour garantir que les variations théoriques et les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation sont suffisamment proches, et conséquences pour les tables de négociation qui ne remplissent pas cette condition**
+ **2.** Institutions shall produce the time series of ranks referred to in paragraph 1, point (b), from an originating time series by performing the following steps in the following order:(a) for each observation within the originating time series, institutions shall count the number of observations …
− ### Article 6 — Exigences générales
+ **3.** Institutions shall calculate the standard deviation of the time series of ranks *RHPL* in accordance with the formula laid down in point (a), the standard deviation of the time series of ranks *RRTPL* in accordance with the formula laid down in point (b), and the covariance between those time…
− **1.** Aux fins de l’article 325 *sexagies*, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent, pour le portefeuille d’une table de négociation donnée, le coefficient de corrélation de Spearman décrit à l’article 7 du présent règlement ainsi que le résultat du test de Kolmogo…
+ ### Article 8 — Calculation of the Kolmogorov-Smirnov test metric
− **2.** Aux fins du paragraphe 1, les établissements peuvent aligner le point dans le temps (moment de l’instantané) auquel ils calculent les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation avec le moment de l’instantané utilisé pour calculer les variations hypothétiques…
+ **1.** Institutions shall calculate the Kolmogorov-Smirnov test metric referred to in Article 6(1) of this Regulation by performing the following steps in the following order:(a) they shall determine the time series of the most recent 250 business days of observations of the hypothetical and theoret…
− ### Article 7 — Calcul du coefficient de corrélation de Spearman
+ **2.** For the purposes of paragraph 1, the empirical distribution function obtained from a time series shall be understood as the function that, given any number as input, results in the ratio of the number of observations within the time series with lower or equal value than the input number to th…
− **1.** Les établissements calculent le coefficient de corrélation de Spearman visé à l’article 6, paragraphe 1, du présent règlement en respectant les étapes suivantes, dans l’ordre indiqué:a) ils déterminent les séries chronologiques d’observations des variations hypothétiques et théoriques de la v…
+ ### Article 9 — Specification of criteria necessary to ensure that the theoretical changes and the hypothetical changes in the value of a trading desk portfolio are sufficiently close
− **2.** Les établissements produisent les séries chronologiques de rangs visées au paragraphe 1, point b), à partir d’une série chronologique de départ, en respectant les étapes suivantes, dans l’ordre indiqué:a) pour chaque observation au sein de la série chronologique de départ, les établissements …
+ **1.** For the purposes of Article 325bg(1) of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall classify each of the trading desks as a green, orange, yellow or red zone desk in accordance with paragraphs 2 to 5.
− **3.** Les établissements calculent l’écart type de la série chronologique de rangs *RHPL* en appliquant la formule du point a), l’écart type de la série chronologique de rangs *RRTPL* en appliquant la formule du point b), et la covariance entre ces deux séries chronologiques en appliquant la formul…
+ **2.** A trading desk shall be classified as a ‘green zone desk’ where all of the following conditions are met:(a) the Spearman correlation coefficient for the trading desk, calculated in accordance with Article 7 of this Regulation, is greater than 0,8;(b) the Kolmogorov-Smirnov test metric for the…
− ### Article 8 — Calcul du résultat du test de Kolmogorov-Smirnov
+ **3.** A trading desk shall be classified as a ‘red zone desk’ where either of the following conditions is met:(a) the Spearman correlation coefficient for the trading desk, calculated in accordance with Article 7 of this Regulation, is lower than 0,7;(b) the Kolmogorov-Smirnov test metric for the t…
− **1.** Les établissements calculent le résultat du test de Kolmogorov-Smirnov prévu par l’article 6, paragraphe 1, du présent règlement en respectant les étapes suivantes, dans l’ordre indiqué:a) ils déterminent les séries chronologiques d’observations des variations hypothétiques et théoriques de l…
+ **4.** A trading desk shall be classified as an ‘orange zone’ desk where all of the following conditions are met:(a) the trading desk is not classified as either a green or a red zone desk;(b) the own funds requirements for all the positions assigned to that trading desk were calculated in the previ…
− **2.** Aux fins du paragraphe 1, la fonction de distribution empirique obtenue à partir d’une série chronologique désigne la fonction qui, à tout nombre donné pris comme entrée, associe le rapport entre le nombre d’observations de la série chronologique qui ont une valeur inférieure ou égale à ce no…
+ **5.** A trading desk which is not classified as a green, orange or red zone desk, shall be classified as a ‘yellow zone desk’.
− ### Article 9 — Définition des critères nécessaires pour garantir que les variations théoriques et les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation sont suffisamment proches
+ **6.** For the purposes of Article 325bg(1) of Regulation (EU) No 575/2013, a trading desk that has been classified as a green zone desk shall be considered to have theoretical changes in the value of that trading desk’s portfolio close to the hypothetical changes in the value of that trading desk’s…
− **1.** Aux fins de l’article 325 *novoquinquagies*, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements classent chacune des tables de négociation comme une table en zone verte, orange, jaune ou rouge au sens des paragraphes 2 à 5.
+ **7.** For the purposes of Article 325bg(1) Regulation (EU) No 575/2013, a trading desk that has been classified as a yellow zone desk shall be considered to have theoretical changes in the value of that trading desk’s portfolio sufficiently close, but not close, to the hypothetical changes in the v…
− Si une table de négociation est classée comme table en zone verte, les variations théoriques et hypothétiques de la valeur de son portefeuille sont considérées comme suffisamment proches.
+ **8.** For the purposes of Article 325bg(1) Regulation (EU) No 575/2013, a trading desk that has been classified as either an orange zone desk or a red zone desk shall be considered to have theoretical changes in the value of that trading desk’s portfolio neither close nor sufficiently close to the …
− Si une table de négociation est classée comme table en zone orange, jaune ou rouge, les variations théoriques et hypothétiques de la valeur de son portefeuille ne sont pas considérées comme suffisamment proches.
+ ### Article 10 — Calculation of the additional own funds requirement referred to in Article 325bg(2) of Regulation (EU) No 575/2013
− **2.** Une table de négociation est classée comme «table en zone verte» si toutes les conditions suivantes sont remplies:a) le coefficient de corrélation de Spearman obtenu pour cette table de négociation, calculé conformément à l’article 7 du présent règlement, est supérieur à 0,8;b) le résultat du…
+ **1.** The additional own funds requirement referred to in Article 325bg(2) shall be equal to:
− **3.** Une table de négociation est classée comme «table en zone rouge» dès lors qu’une des conditions suivantes est remplie:a) le coefficient de corrélation de Spearman pour cette table de négociation, calculé conformément à l’article 7 du présent règlement, est inférieur à 0,7;b) le résultat du te…
+ Where:
− **4.** Une table de négociation est classée comme «table en zone orange» si toutes les conditions suivantes sont remplies:a) cette table de négociation n’est classée ni comme table en zone verte, ni comme table en zone rouge;b) les exigences de fonds propres pour toutes les positions attribuées à ce…
+ | *PLA**addon* | = | *PLA**addon* as defined in Article 325ba(3) of Regulation (EU) No 575/2013; |
+ | --- | --- | --- |
− **5.** Une table de négociation qui n’est pas classée comme table en zone verte, orange ou rouge est classée comme «table en zone jaune».
+ | *k* | = | as specified in paragraph 2; |
+ | --- | --- | --- |
− ### Article 10 — Conséquences pour les tables de négociation classées comme table en zone jaune, orange ou rouge
+ | *ASA**aima* | = | *ASA**aima* as defined in Article 325ba(3) of Regulation (EU) No 575/2013; |
+ | --- | --- | --- |
− **1.** Les établissements qui calculent les exigences de fonds propres selon l’approche alternative fondée sur les modèles internes prévue à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *ter*, du règlement (UE) no 575/2013 pour les positions attribuées à des tables de négociation qui ont été classées c…
+ | *AIMA* | = | *AIMA* as defined in Article 325ba(3) of Regulation (EU) No 575/2013. |
+ | --- | --- | --- |
− **2.** Aux fins du paragraphe 1, le coefficient *k* est calculé selon la formule suivante:où:*SA**i*=les exigences de fonds propres pour risque de marché calculées selon l’approche standard alternative prévue à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *bis*, du règlement (UE) no 575/2013 pour toute…
+ **2.** For the purposes of paragraph 1, the coefficient k shall be calculated in accordance with the following formula:
− **3.** Les établissements qui calculent les exigences de fonds propres pour risque de marché selon l’approche alternative fondée sur les modèles internes prévue à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *ter*, du règlement (UE) no 575/2013 pour les positions attribuées à des tables de négociation …
+ Where:
− ### Article 11 — Fréquence d’évaluation du respect de l’exigence d’attribution des profits et pertes
+ | *ASA**i* | = | the own funds requirements for market risks as calculated in accordance with the alternative standardised approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1a of Regulation (EU) No 575/2013 for all the positions attributed to trading desk ‘*i*’; |
+ | --- | --- | --- |
− Les établissements évaluent le respect de l’exigence d’attribution des profits et pertes sur une base trimestrielle pour toutes les tables de négociation pour lesquelles ils sont autorisés, conformément à l’article 325 *terquinquagies*, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, à calculer les exi…
+ |  | = | the indices of all trading desks that have been classified as yellow zone desks in accordance with Article 9 of this Regulation among those for which the own funds requirements for market risks are calculated in accordance with the alternative internal model approach set out in Part Three, …
+ | --- | --- | --- |
− ## Section 2 / **Éléments techniques à inclure dans les variations théoriques et hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation aux fins de l’exigence d’attribution des profits et pertes**
+ |  | = | the indices of all trading desks for which the own funds requirements for market risks are calculated in accordance with the alternative internal model approach set out in Part Three, Title IV, Chapter 1b of Regulation (EU) No 575/2013. |
+ | --- | --- | --- |
− ### Article 12 — Éléments techniques à inclure dans les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation
+ ### Article 11 — Frequency of the assessment of compliance with the profit and loss attribution requirement
− **1.** Aux fins de l’article 325 *sexagies* du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation en comparant la valeur en fin de journée du portefeuille et, dans l’hypothèse de positions inchangées dans ce port…
+ Institutions shall assess compliance with the profit and loss attribution requirement on a quarterly basis for all trading desks for which those institutions have the permission referred to in Article 325az(2) of Regulation (EU) No 575/2013 to calculate the own funds requirements using internal mode…
− **2.** Les établissements calculent les variations théoriques dans le portefeuille d’une table de négociation en utilisant les mêmes techniques, notamment les mêmes méthodes de tarification, les mêmes paramétrages de modèles et les mêmes données de marché, que celles utilisées dans le modèle de mesu…
+ ## CHAPTER 2 — TECHNICAL SPECIFICATION OF THE PROFIT AND LOSS ATTRIBUTION REQUIREMENT / Section 2 — Technical elements to be included in the theoretical and hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value for the purposes of the profit and loss attribution requirement
− **3.** Les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation comprennent uniquement les variations de valeur de tous les facteurs de risque inclus dans le modèle de mesure des risques auxquels les établissements appliquent les scénarios de chocs futurs.
+ ### Article 12 — Technical elements to be included in the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value
− ### Article 13 — Éléments techniques à inclure dans les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation aux fins de l’exigence d’attribution des profits et pertes
+ **1.** For the purposes of Article 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate the theoretical changes in a trading desk portfolio value based on a comparison between the portfolio’s end-of-day value and, assuming unchanged positions in the trading desk portfolio, the value of…
− Aux fins de l’article 325 *sexagies* du règlement (UE) no 575/2013, les établissements calculent les variations hypothétiques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation conformément à l’article 3 du présent règlement.
+ **2.** Institutions shall calculate the theoretical changes in a trading desk portfolio by using the same techniques, including the same pricing methods, model parametrisations and market data as those used in the risk measurement model.
− ### Article 14 — Alignement des données aux fins des exigences d’attribution des profits et pertes
+ **3.** Theoretical changes in a trading desk portfolio value shall only include the changes in the value of all risk factors included in the risk-measurement model to which institutions apply the scenarios of future shocks.
− **1.** Aux fins de l’article 325 *sexagies* du règlement (UE) no 575/2013, les établissements peuvent remplacer la valeur de données d’entrée utilisée, pour un facteur de risque donné, dans le calcul des variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation par la valeur de d…
+ ### Article 13 — Technical elements to be included in the hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value for the profit and loss attribution requirement
− **2.** Aux fins de l’article 325 *sexagies* du règlement (UE) no 575/2013, les établissements peuvent remplacer la valeur d’un facteur de risque utilisée dans le calcul des variations théoriques de la valeur du portefeuille de la table de négociation par la valeur du même facteur de risque utilisée …
+ For the purposes of Article 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, institutions shall calculate hypothetical changes in a trading desk portfolio’s value in accordance with Article 3 of this Regulation.
− ### Article 15 — Exigences en matière de documentation
+ ### Article 14 — Alignment of data for the profit and loss attribution requirements
− **1.** Les établissements mettent en place des politiques et des procédures précisant comment ils calculent les variations théoriques aux fins des articles 12 et 14 du présent règlement, et expliquant comment les variations théoriques de la valeur du portefeuille d’une table de négociation sont calc…
+ **1.** For the purposes of Article 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, institutions may replace the value of input data for a given risk factor used in the calculation of the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value with the value of the input data of the same nature for the same …
− **2.** Lorsqu’ils conçoivent les procédures d’alignement des données visées à l’article 14 du présent règlement, les établissements appliquent les deux principes suivants:a) ils comparent les variations théoriques de la valeur du portefeuille de la table de négociation; sans les alignements prévus à…
+ **2.** For the purposes of Article 325bg of Regulation (EU) No 575/2013, institutions may replace the value of a risk factor used in the calculation of the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value with the value of the same risk factor used in the calculation of the hypothetical cha…
− **3.** Les établissements documentent tout ajustement, effectué conformément à l’article 14 du présent règlement, des données d’entrée pour les facteurs de risque utilisées dans le calcul des variations théoriques du portefeuille de la table de négociation, ainsi que la justification de ces ajusteme…
+ ### Article 15 — Documentation requirements
− ## Section 3 / **Exigences de fonds propres calculées selon l’approche alternative fondée sur les modèles internes**
+ **1.** Institutions shall have in place policies and procedures setting out how they calculate the theoretical changes in accordance with Articles 12 and 14 of this Regulation, which shall contain an explanation of how the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value are calculated for …
− ### Article 16 — Calcul des exigences de fonds propres pour risque de marché selon l’approche alternative fondée sur les modèles internes pour les établissements disposant de tables de négociation
+ **2.** When designing the procedures for aligning the data as referred to in Article 14 of this Regulation, institutions shall apply both of the following:(a) they shall compare the theoretical changes in the trading desk portfolio’s value without the alignments referred to in Article 14 of this Reg…
− Les établissements qui calculent leurs exigences de fonds propres pour risque de marché conformément à l’approche alternative fondée sur les modèles internes prévue à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *ter*, du règlement (UE) no 575/2013 pour les positions attribuées à certaines de leurs tab…
+ **3.** Institutions shall document any adjustments, performed in accordance with Article 14 of this Regulation, to the input data for the risk factors within the calculation of the theoretical changes in the trading desk portfolio, as well as the rationale for such adjustments.
− b) où: | *IMAima* | = | *IMAima* tel que défini à l’article 10 du présent règlement; |
− | --- | --- | --- | | *SAima* | = | *SAima* tel que défini à l’article 10 du présent règlement; |
− | --- | --- | --- | | *surcharge en capital* | = | la surcharge en capital calculée conformément à l’article 10 du présent règlement; |
− | --- | --- | --- | | *C**U* | = | les exigences de fonds propres calculées conformément à la troisième partie, titre IV, chapitre 1 *bis*, du règlement (UE) no 575/2013 pour le portefeuille des positions non attribuées à des tables de négociation pour lesquelles les établissements calculent les exi…
− | --- | --- | --- | | *SAall desks* | = | les exigences de fonds propres pour risque de marché de toutes les positions du portefeuille de négociation et de toutes les positions hors portefeuille de négociation comportant un risque de change ou un risque sur matières premières, selon l’approche alter…
− | --- | --- | --- |
+ ## CHAPTER 2 — TECHNICAL SPECIFICATION OF THE PROFIT AND LOSS ATTRIBUTION REQUIREMENT / Section 3 — Own funds requirements calculated in accordance with the alternative internal model approach
− ### Article 17 — Entrée en vigueur
+ ### Article 17 — Entry into force
− Le présent règlement entre en vigueur le vingtième jour suivant celui de sa publication au *Journal officiel de l’Union européenne*.
+ This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the *Official Journal of the European Union*.
− Le présent règlement est obligatoire dans tous ses éléments et directement applicable dans tout État membre.